摩根大通发表报告指出,增持预期招行在最新的大行大通按揭贷款利率下,将其全数现有按揭贷款重新定价,评级评级同时报告下调对其2023至2025年净息差的摩根目标预测,估计招行将释放拨备来抵销利息收入下降的下调负面影响。该行认为,招行招行零售网络领先内地同业,价至提供高质量服务。港元存款利率自由化下,增持招行的大行大通存款成本是业内股份制银行和城商行中最低。至于招行的评级评级零售业务利润贡献不断上升,该业务贡献约50%的摩根目标税前盈利,是下调摩通所覆盖的内银中最高。
该行将招行2023至2025年盈利预测分别上调0.1%、招行下调2.3%及下调5.7%,价至H股目标价由56港元下调至51港元,维持“增持”评级。
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