开源证券-中科创达-300496-智能汽车业务延续高增长,大模型有望助力长远发展-230817

[娱乐] 时间:2024-03-28 17:21:41 来源:蓝影头条 作者:综合 点击:148次
上半年智能汽车业务延续高增长,开源维持“买入”评级

  公司发布2023半年报,证券中科智能助力智能汽车业务延续高增长。创达长大长远2023年公司启动战略升级,汽车推出Rubik大模型系列,业务延续有望与边缘AI能力结合赋能智能汽车、高增机器人等产品线,模型有望助力公司长远发展。发展考虑到公司加大研发拖累利润增长,开源我们下调盈利预测,证券中科智能助力预计2023-2025年归母净利润为8.47、创达长大长远10.42、汽车14.29(原为10.15、业务延续有望13.35、高增17.55)亿元,模型EPS为1.85、2.28、3.12(原为2.22、2.92、3.84)元,当前股价对应PE为44.6、36.2、26.4倍,大模型赋能下有望助力长远发展,维持“买入”评级。

事件:公司发布2023年半年报

  2023上半年,公司实现收入24.85亿元,同比增长0.32%,实现归母净利润3.88亿元,同比下滑1.21%。单二季度,实现收入13.19亿元,同比下滑0.43%,实现归母净利润2.20亿元,同比下滑7.30%。

智能汽车延续高增长,加大研发布局未来

  (1)分业务来看,上半年智能软件、智能汽车、智能物联网收入分别为9.21、10.56、5.05亿元,同比分别+1.25%、+42.16%、-38.53%,智能汽车业务仍保持快速增长,公司与主机厂合作不断扩大,自动驾驶方案快速推进,未来可期。(2)上半年公司销售、管理、研发费用率分别为3.35%、9.59%、17.83%,同比分别+0.09、-0.40、+1.87个百分点,公司研发费用较2022年同期增加4773万元,主要系公司加大大模型、自动驾驶、机器人等方面研发投入,助力公司战略升级。

边缘AI产业前景广阔,大模型赋能助力长远发展

  (1)与云端部署的AI服务相比,边缘侧的AI能够以低成本实现个性化应用,对于自动驾驶、智能制造、物联网等时效性要求较高的场景,边缘侧AI能够为企业提供高效、实时的解决方案,应用前景广阔。(2)2023年,公司全面启动Smart to Intelligent战略升级,发布了魔方Rubik大模型系列和应用产品路线图,包括边缘端、语言大模型、多模态、机器人等大模型系列。大模型将与公司边缘AI能力结合,赋能智能汽车、机器人等产品线,助力公司长远发展。

  风险提示:智能汽车发展不及预期;物联网出货量不及预期。

(责任编辑:综合)

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