天风证券:首予新秀丽“买入”评级 目标价36.15港元

[综合] 时间:2024-03-29 16:07:14 来源:蓝影头条 作者:探索 点击:186次
天风证券发布研究报告称,买入首予新秀丽(01910)“买入”评级,天风预计2023-25年营收为39.62/44.91/49.71亿美元,证券归母净利润为3.9/4.5/5.2亿美元,首予目标价36.15港元。新秀公司作为全球箱包行业龙头企业,丽评凭借多元化品牌组合吸引消费者,港元持续开发新物料、买入新设计;Tumi瞄准高端箱包市场发力,天风营收占比持续增长。证券随着全球大部分市场出行修复,首予业绩或有进一步增长空间。新秀

  报告中称,丽评全球箱包类市场规模与全球旅游业市场规模变化趋势相近。港元该行认为随着全球旅游业进一步复苏,买入国际航班数持续增加,箱包市场将有望较大回弹空间。根据欧睿数据,预计2023年全球箱包市场规模将达到1,665亿美元,同增9.4%;中国箱包市场规模将达到2469亿元人民币,同增10.1%。

  该行提到,产品端,新秀丽与迪士尼、NewBalance等合作推出联名款、与代言明星合作打造新秀丽红标品牌,抓紧硬科技的基础上着力产品设计年轻化时尚化。品牌端,多元化品牌组合吸引旅游及非旅游旅行箱、箱包及配件类别所有价格点消费者。Tumi坚持高端箱包路线,销售净额与占比持续增长,助力整体毛利率及盈利能力提升。渠道端,将持续提升DTC电商渠道占比;利用地区层级分权式决策与中央管理层团队支援协作职能相互配合,紧密跟踪各地区市场变化趋势,助力全球化布局进一步完成。

责任编辑:史丽君

(责任编辑:探索)

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