实习记者 | 刘相君
近日，第大的兆大销兆讯恒达科技股份有限公司（简称：兆讯科技或公司）向上交所科创板递交招股书获受理，客户库存拟募资10亿元。讯科
公司是技存近半一家从事超大规模集成电路设计、开发与测试，货占并为客户提供芯片级信息安全和系统解决方案的资产芯片设计企业。
2020年至2022年（报告期），压力公司营业收入分别为2.65亿元、量回落3.77亿元以及3.67亿元，关联扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的第大的兆大销净利润分别为172.07万元、4644.49万元以及5015.12万元。客户库存
界面新闻发现，讯科近一年公司增利不增收，技存近半存货账面价值已接近总资产的货占一半，库存压力大。同时，报告期内公司销售第一大客户为其关联方，2022年销售占比已超三成。
关联交易占比超三成
兆讯科技控股股东为兆讯微电子，高阳科技（00818.HK）通过新创服务持兆讯微电子100%股权，从而间接持有兆讯科技45.73%的股份，系公司间接控股股东。报告期内，高阳科技无实际控制人，公司亦无实际控制人。
截至2022年年末，公司向前五名客户合计销售金额占当期销售总额的比例分别为70.56%、49.58%以及61.93%。值得注意的是，关联方百富环球在报告期内始终是公司的第一大客户。
报告期内，兆讯科技对关联方百富环球的销售收入分别为6757.19万元、 9812.08万元以及1.3亿元，销售收入占比分别为25.53%、26.05%以及35.53%，销售收入和占比呈现上升趋势，尤其在2022年度占比较高超过了30%。
对此，兆讯科技在招股书中表示：上述关联交易预计仍将根据双方各自业务开展的需求，基于双方独立的商业利益，在平等、互惠、公平、合理的基础之上以及旅行各自相应关联交易审批程序后持续开展。
报告期内，公司的研发费用分别为5529.45万元、7392.75万元以及9941.72万元，占营业收入的比例分别为20.89%、19.63%以及27.08%。
公司销售产品包括安全SoC芯片、周边外接芯片、通用安全MCU、安全元件等。值得注意的是，报告期内产品产销率不断下降，产品产量和销量出现回落。
库存压力大
兆讯科技选择《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.12条第一项标准作为本次具体上市标准，即：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。
界面新闻注意到，公司净利润虽由2021年的3290.37万元增至5110.84万元，但2022年公司营业收入却较2021年减少近一千万，公司增利不增收或与库存压力较大有关。
截至报告期各期末，公司存货账面价值分别为7857.32万元、1.22亿元和2.34亿元，占总资产的比例分别为28.90%、35.56%和49.21%，占比逐年增高，2022年已接近公司总资产的五成。
同时，公司各报告期末计提存货跌价准备金额分别为328.84万元、1737.05万元和2563.90万元。
对此公司表示：2022年度收入较上一年度略有下滑，主要系受宏观经济环境、集成电路行业景气度、下游市场需求变化等因素的影响。2022年下半年以来，半导体行业产能紧张状态逐步缓解，行业需求整体放缓，部分领域存在一定的库存处理压力。
此外，地缘冲突以及全球经济发展放缓等因素加大了市场增长的不确定性。
截至2022年年末，公司应收账款余额分别为7060.03万元、8253.57万元以及5988.68万元，占当期营业收入的比重分别为26.68%、21.91%以及16.31%。主要应收对象为百富环球、魔方电子、云码智能等金融支付终端龙头企业。
而未来随着经营规模的持续扩大，应收账款可能持续增长。若经济环境走弱，或者金融行业宏观政策环境发生重大变动，则可能会对公司客户之经营状况产生不利影响，从而将引起应收款项回收不及时、应收账款金额继续增多的风险。
责任编辑：何松琳
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