该行预计,增持至港下半年申洲国际销售将取得中至高单位数增长,评级扭转上半年的价降中十位数倒退情况,受惠于中国产能利用率由次季的摩根目标80%,有望在第三季增至85%,大通末季进一步升至85%至90%。维持另估计毛利率将由上半年预测的申洲23.5%改善至下半年24.7%。
报告中称,国际该行在6月底考察公司在越南及柬埔寨的增持至港厂房,并与申洲CEO、评级CFO及海外厂房管理层对话。同时称欣赏申洲持续海外产能扩张;核心客户市占有望扩张,并与新客户建立稳定关系;另申洲持续关注ESG及自动化,推动可持续增长;也专注于海外产能本地化。此外,去年申洲海外成衣产能占整体达50%;管理层目标今年增至60%,未来三至五年进一步扩至70%。
责任编辑:史丽君
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