（中信保诚基金 提云涛）
这是作连一位公募量化领域的资深人物，甚至不客气的续年说，他是跑赢A股起步较早、从业时间很长的沪深量化研究老江湖之一。
提云涛是被低复旦大学经济学博士、数量经济学硕士、基金经理数理统计学士，深耕说位有着极强的量化复合专业能力，1998年毕业后便开始从事量化投研。代表
先后担任中信证券金融工程总监、作连平安资产管理有限公司量化投研部总经理、续年申银万国金融工程总监等，跑赢多次荣获权威奖项。
2015年6月加入中信保诚基金，现任量化投资总监、基金经理。
25年的量化经验，证券从业经验23年，投资管理经验9年，卖方与买方双重的经历赋予提云涛对量化不同的看法。
说到量化投资，很多人会把它和冷冰的机器模型挂钩，觉得是编制好模型，电脑发出信号，最终决定投资行为。
提云涛不这么认为，在他的眼中，这种人为的割裂其实是对量化投资的误解，量化投资同样可以秉承价值投资理念。
他更愿意把量化作为一种工具，即把主观的投资理念、投资策略客观化、模型化，通过人机结合，相互反馈，实现共同优化。
因此，在基金管理中，提云涛秉承价值投资的理念，坚持通过“主动+量化”的模式，来挖掘出估值合理、稳健增长的优质个股，从而力争为投资者挖掘长期稳健、可持续的超额收益。
管理期限较久的信诚量化阿尔法股票以稳定超越业绩基准（沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%）为目标。
自2017年7月12日成立以来，信诚量化阿尔法A累计收益58.53%，同期业绩比较基准回报5.10%、沪深300指数涨幅4.68%，超额显著。（数据来源基金定期报告，截至2023/6/30）
数据来源：基金定期报告，沪深300数据来源：wind，截至2023/6/30，基金的过往业绩不代表未来表现
成立后的每个自然年度都跑赢业绩比较基准。
数据来源：基金定期报告，业绩比较基准：沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%，基金的过往业绩不代表未来表现
相较于沪深300指数，仍旧是年年跑赢。
基金数据来源：基金定期报告，沪深300指数数据来源：Choice，截至2023/6/30，基金的过往业绩不代表未来表现
要知道从2018年-2023年，A股波折不断，走出了多样化行情，2018年、2022年的全年回调，2019年、2020年公募大牛，2021年的风格切换，再到2023年的震荡。
但是，信诚量化阿尔法A都实现了稳定的超额输出。
这主要得益于两点：
①控制风险，既考虑业绩基准又考虑追求收益
在对标沪深300后，提云涛在追求超额的时候给自己设定了很多尽量控制风险的限制条件，例如严格控制行业偏离度、市值偏好等。
②优选个股
信诚量化阿尔法股票的基金换手率不高，在量化基金中甚至可以说比较低。
数据来源：基金定期报告
这就要求提云涛对个股进行精选。
面对众多的股票，他侧重于基本面指标，对估值、成长、业绩、盈利质量等数据进行总结、分析，找出统计规律，选择符合模型标准的标的进行配置。
梳理前十大重仓股能够发现，自2022开始，新能源、制造业等中游行业，在经过一轮牛市后，进入高估值、高开支的状态。
而尽管在沪深300指数的前十大中有相关的行业龙头公司，但在信诚量化阿尔法2023年一二季度的前十大重仓股中，并没有新能源公司的身影，也因此可能一定程度避免了受到其行业波动的影响。
这样一只对标沪深300指数，每一年度收益都优于沪深300的产品深受机构的青睐。
2022年报显示，信诚量化阿尔法股票A的机构持有比重达到81.70%。
7月24日重磅会议以来，市场风格有所变化，沪深300走强，而国证2000、中证1000走弱。
数据来源：Choice，截至2023/8/15
ETF市场某只跟踪沪深300指数的产品甚至规模超过了千亿，市场对沪深300指数的关注度提升。
事实上，自2021年调整以来，沪深300指数确实沉寂太久。iFinD数据显示，截至8月15日，最新估值PE-TTM（剔除负值）是11.04，处于上市以来21.85%历史分位，低于中位数12.66。
业绩比较基准含沪深300指数的信诚量化阿尔法或可关注未来表现。
注：提云涛1998年7月任职于大鹏证券上海分公司，担任研究部分析师；此后历任职于东方证券、上海申银万国证券研究所、平安资产、中信证券等，历任研究所所长助理、宏观策略部副总监、金融工程部总监量化投研部总经理、研究部金融工程总监等。2015 年 6 月加入中信保诚基金管理有限公司，担任量化投资总监。
信诚量化阿尔法A（004716）成立于2017年7月12日，目前的业绩比较基准为沪深300指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。其近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为， 2018：-19.20%/-24.12%，2019：40.43%/34.14%，2020：45.74%/25.86%，2021：6.48%/-4.85%，2022：-17.89%/-20.58%，2023上半年：2.67%/-0.69%。信诚量化阿尔法2021年4月20日新增C类份额，2021.4.20-2021.12.31：5.16%/ -2.69%； 2022：-18.22%/ -20.58%； 2023上半年：2.47% / -0.69%。。截止2022.12.31，其成立以来业绩/比较基 准增长率为54.41%/5.83%。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。2017-07-12至2019-09-11：提云涛 杨旭2019-09-12至2022-03-23：提云涛2022-03-24至今：提云涛 王颖
提云涛管理的基金列示如下：
信诚至瑞成立于2016/10/21，业绩比较基准为30%×沪深300指数收益率+70%×中证综合债指数收益率。A类近五年历史业绩/基准业绩：2018-2022：-4.29%/-2.77%、17.66%/13.70%、18.28%/10.31%、6.38%/2.34%、-1.30%/-4.50%、2023上半年：1.78%/1.76%。C类近五年历史业绩/基准业绩：2018-2022：-4.39%/-2.77%、17.53%/13.70%、18.16%/10.31%、6.28%/2.34%、-1.40%/-4.50%、2023上半年：1.73%/1.76%。历任及现任基金经理：提云涛（20161021-至今）、杨立春（20200114-至今）。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。
中信保诚红利精选成立于2019/12/25，业绩比较基准为中证红利指数收益率*70%+中证港股通高股息投资指数收益率*10%+中证综合债指数收益率*20%。A类历史业绩/基准业绩：2020-2022：41.64%/1.23%、10.05%/9.75%、-12.35%/-2.56%，2023上半年：2.72%/3.21%。C类历史业绩/基准业绩：2020-2022：41.08%/1.23%、9.62%/9.75%、-12.71%/-2.56%，2023上半年：2.51%/3/21%。提云涛自基金成立日至今担任基金经理。基金管理人对本基金风险等级评价为R3。
信诚新旺成立于2015年06月19日，目前的业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后）+3%。其近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，A类历史业绩/基准业绩：2018：-4.59%/ 4.50%，2019：15.70%/ 4.50%，2020：17.73%/ 4.51%，2021：6.40%/ 4.50%，2022：-1.67%/ 4.60%，，2023上半年：1.04%/2.23%，C类历史业绩/基准业绩：2018：-4.70%/ 4.50%，2019：15.55%/ 4.50%，2020：17.64%/ 4.51%，2021：6.28%/ 4.50%，2022：-1.75%/ 4.60%，，2023上半年：0.89%/2.23%。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。历任基金经理：2015-06-19至2016-11-22：杨旭2016-11-23至2020-01-13：提云涛2020-01-14至2022-04-05：提云涛 杨立春2022-04-06至2022-08-03：提云涛 杨立春 王颖2022-08-04至今：提云涛 杨立春
信诚至选A（003379）成立于2016年11月9日，目前的业绩比较基准为中证综合债指数收益率*50%+沪深300指数收益率*50%。A类其近五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，2018：2.68%/-9.62%，2019：10.99%/19.92%，2020：17.30%/ 15.20%，2021：6.66%/0.30%，2022：-1.48%/-9.56%，2023上半年：1.82%/1.08%。信诚至选C五年净值增长率/业绩比较基准增长率分别为，2018：2.74%/-9.62%，2019： 10.90%/19.92%，2020：17.18%/15.20%，2021： 6.66%/0.30% ，2022： -1.57%/-9.56%，2023上半年：1.77%/1.08% 。基金管理人对本基金的风险等级评级为R3。历任基金经理：2016-11-08至2020-01-13：提云涛2020-01-14至2022-04-05：提云涛 杨立春2022-04-06至2022-08-03：提云涛 杨立春 王颖2022-08-04至今：提云涛 杨立春
风险提示：本材料仅供参考，不构成任何投资建议或承诺，也不作为任何法律文件。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
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投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件和本风险揭示，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，并在了解基金产品情况的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的产品。
根据有关法律法规，基金管理人做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
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基金管理人对文中提及的个股/板块/行业仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。基金管理人所提及观点对市场未来走势不构成任何保证。
材料中提及的基金（以下简称“本基金”）由基金管理人依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金有风险，投资需谨慎。
责任编辑：杨赐
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