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VR市场生变 歌尔股份是否“押错宝”

[百科] 时间:2024-03-29 22:51:24 来源:蓝影头条 作者:综合 点击:67次

  1月2日,押错宝在新年的市场生变首个交易日,歌尔股份(002241)董秘在投资平台上集中回复投资者提问,歌尔股份内容包括“歌尔股份是押错宝否在折叠屏上有相关的技术和产业链布局”以及“和华为是否进行合作”,不过歌尔股份方面仅表示,市场生变会积极关注行业的歌尔股份技术趋势与机会,并称涉及具体客户或项目的押错宝问题不便评论。

  脱离“果链”的市场生变歌尔股份急需说服市场的新增长点,自2020年便筹资布局的歌尔股份VR、AR板块扮演了这一角色,押错宝不过歌尔股份一纸募资用途变更公告加重了市场疑虑,市场生变面对VR领域的歌尔股份潮涨潮落,歌尔股份在稳健之外更需打开新的押错宝成长空间。

VR市场生变 歌尔股份是市场生变否“押错宝”

  涉及VR项目生变

  2024年的首个A股交易日,歌尔股份未能迎来“开门红”,歌尔股份股价有所下挫,截至1月2日收盘,歌尔股份报收20.75元/股,相较前一交易日下滑1.24%,以前复权价格计算,相比2022年初的约58元/股的高位,其市值蒸发约64%,彼时歌尔股份仍然是果链中的一员。

  如今投资者对歌尔股份的追问不难理解,自从被苹果“砍单”,AirPods Pro 2暂停生产之后,歌尔股份将VR作为新的增长点,整个2023年,关注歌尔股份的投资者无不将目光集中在该领域,不过去年12月,歌尔股份发布公告称变更部分募集资金用途,将剩余资金约5.36亿元补充流动资金,而此前预计投入的“青岛研发中心项目”则遭终止,而原因正如歌尔股份在公告中提到的:2023年上半年VR、AR产品出货量出现较为明显的下降,消费电子行业主要智能硬件的发展情况,与青岛研发中心项目实施初期发生了较大变化,有必要根据外部环境变化,调整资源投入规模与节奏。

  市场兴衰往往出人意表,2020年时VR赛道还是蒸蒸日上,各大企业纷纷下场,例如松下推“蒸汽朋克”虚拟现实护目镜,Facebook推出“无限办公室”,彼时歌尔股份通过发行可转债募集近40亿元,其中8亿元计划投向青岛研发中心项目,其余将投向双耳真无线智能耳机项目、AR、VR及相关光学模组项目。

  经过数年发展,VR、AR在歌尔股份的营收中占比显著,其三大条线之一的智能硬件业务便以VR、AR产品为代表,从歌尔股份2023半年报来看,智能硬件业务营收占比达到64.9%,而此前与AirPods相关的智能声学整机业务占比仅20.49%。

  市场波动增长难觅

  纵观2023年的VR市场,Pico遭字节跳动大幅裁减,Meta出货也不及预期,有声音称,若歌尔股份“押宝”VR业务折戟,短期内恐怕难以给出令人信服的新增长点。

  据维深信息wellsennXR的调研和跟踪统计,2023年一至三季度,全球VR出货量分别为182万台、144万台、123万台,分别同比下降32%、37%、12%。10月,万众瞩目的Meta新品Quest3开售,但销量较为低迷,Meta最初预测Quest3到2023年底出货700万台,后来下调至250万台左右。分析师郭明錤发文表示,Meta的头戴装置硬件事业因需求疲软,造成的亏损可能高于市场共识。

  但在业内专家看来,这并不意味着VR赛道的“哑火”而是波动。产业观察家洪仕斌分析认为,包括VR在内的整个元宇宙产业实际一直在前进的过程中,只不过前些年概念被炒作得过于火热,随着AI大模型的突破,VR领域的声浪有所减弱,不过在如今人工智能浪潮下,尤其是AICG技术的发展在一定程度上可以说为VR奠基,业内的目光从终端硬件开始向上游回溯。

  在专家看来,仍处于“奠基”中的VR赛道短期内很难有重大突破,其动销逻辑与手机、平板等产品基本一致,随着经济景气度下降消费者信心不足,消费电子产品出货困难是个绕不开的事实。

  虽然市场变幻莫测,不过具体到歌尔股份来说,其似乎可以不那么着急,从财报数据看该公司的经营目前仍然稳健,2023年前三个季度其净利润呈持续上涨态势,分别为1.06亿元、3.16亿元、4.7亿元,同时歌尔股份也有意控制成本,平衡费用支出,根据歌尔股份三季报,其期间费用率约7.18%,同比下滑2.77%。

  在业内观点看来,营收占比颇高的VR已是歌尔股份难以割舍的部分,未来歌尔股份究竟是继续加码研发,力求穿越周期,还是掉头另觅新增长点,乃是其必须回答的问题。

  北京商报记者就相关问题采访歌尔股份,截至发稿未获回复。

(责任编辑:蒲莎莎 )

(责任编辑:知识)

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