今年以来，钞能力中东资本几次百亿级大手笔投资曾引起国内不小的中东资本展现中国资产轰动。各种迹象表明，扫货中东资本正在加速布局中国新兴资产。优质随着A股整体估值性价比提升及国内经济加速复苏步伐，钞能力中东资本通过二级市场“买买买”、中东资本展现中国资产私募股权投资等多种渠道加配中国优质企业。扫货

　　从投资倾向来看，优质中东资本重点布局中国高端制造、钞能力医药生物等板块，中东资本展现中国资产关注未来具备龙头地位的扫货新兴市场独角兽。从投资业绩来看，优质中东资本的钞能力选股能力不俗，投资的中东资本展现中国资产上市公司业绩亮眼，股价涨幅也远超市场平均水平。扫货

　　“买买买”进前十大股东

　　手握大量现金的中东资本，管理的总资产规模达万亿美元级别，在国际金融市场中具有举足轻重的地位。据另类资产数据和洞察机构Preqin（睿勤）发布的《2023年主权财富基金报告》，中东主权财富基金管理资产规模高达3.7万亿美元，占全球主权财富基金36%，位居全球第二。

　　据主权财富基金研究所SWFI公布的最新排名，全球十大主权财富基金中，中东国家占据四席，包括阿布扎比投资局（ADIA）、科威特投资局（KIA）、沙特公共投资基金（PIF）、卡塔尔投资局（QIA）。这4只投资基金，管理总规模已经接近3万亿美元。

　　以往长期聚焦于欧美地区的中东资本，近些年开始将投资注意力转移至中国市场。从刚披露的上市公司半年报数据来看，阿布扎比投资局和科威特投资局分别现身于25家、29家A股上市公司前十大流通股股东名单中。

　　从行业分布来看，这两大主权基金主要投资于汽车、医药生物、有色金属三大板块。从个股来看，其更倾向于布局市值在百亿元级别的中小市值成长股。其中，科威特投资局的最新持仓市值超过50亿元。

　　中信证券研报指出，从现有持仓来看，在对华投资偏好上，中东主权财富基金倾向于相对高配与本国产业结构相关的制造业、公用事业、原材料与必选消费等。随着中东主要经济体产业升级战略的推进，后续有望加大对新能源、先进制造等中国优势产业的布局，与其本国发展战略形成呼应。

　　加配中国资产是中东资本今年的策略。兴业证券在研报中指出，中国在中东资本的持有头寸中，占比从2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%，在其头寸当中的排名从2019年末的第五升至2023年一季度的第三。

　　眼光独到

　　不止具备“钞能力”，这两只基金的投资眼光也不错。据Wind数据，阿布扎比投资局、科威特投资局布局的上市公司中，今年上半年的平均净利润增速分别达48%、43%，远超市场平均水平。

　　科威特投资局的持仓股票中，有17只股票持股市值超过1亿元。包括恒立液压、三花智控、贝泰妮、晨光股份、卫星化学、迈为股份、安琪酵母等。其中，有14家公司今年上半年营收净利双增长。其重仓的恺英网络、海信家电、中金黄金、三花智控，今年以来股价涨幅均超过30%。

　　阿布扎比投资局在第二季度新买入了10只股票，包括千禾味业、紫金矿业、健康元、中天科技、山东药玻、昇兴股份、闽发铝业、云铝股份、铜陵有色、蓝思科技等。其中，有7家公司今年上半年净利润同比增长，云铝股份、铜陵有色、紫金矿业第三季度以来股价累计涨幅均超过10%。

　　值得注意的是，恒立液压同时获得这两大基金的青睐。截至今年6月底，阿布扎比投资局、科威特投资局分别持有该股951.7万股、776.78万股，分别位列该股的第七、第八大股东。其中，阿布扎比投资局还于第二季度增持逾177万股。

　　恒立液压是一家专业生产液压元件及液压系统的公司，其液压产品的下游应用机械包括挖掘机、盾构机、船舶、港口机械、特种车辆、风电太阳能等。今年上半年，恒立液压营业收入、净利润分别同比增长15%、21%。半年报业绩公布后，中信建投、长江证券、东海证券、国信证券等多家机构给予其“买入”评级。

　　多渠道入局

　　不只是买入A股，中东资本也在通过产业合作、一级市场投资等方式进行投资布局，分享中国高质量发展的红利。

　　IT桔子在研究报告中指出，在投资中国的群体中，中东资本是“最舍得砸钱的国外资本”。此前中东资本投资多聚焦欧美地区，近年来在中国的投资活跃度提升，一部分原因在于中国近年来科技快速发展引来中东资本的关注，目前已有多家中东资本在中国设立办事处。

　　今年以来，中东资本的多次大手笔产业投资曾引起国内不小轰动。3月份，沙特石油巨头沙特阿美以246亿元买入荣盛石化10%股份；6月份，蔚来与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订股份认购协议，后者向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资。

　　区别于新加坡等国家投资偏向初创型企业，中东资本投资则更偏向成长型、成熟型企业。因此，在一级市场中，中东资本在悄悄大手笔布局独角兽企业。

　　据IT桔子统计数据，今年以来，中东资本投资中国企业事件数量超10起，投融资事件涉及金额超200亿元。其中，其投资的独角兽企业共4家，分别为滴灌通、移动电竞赛事运营商“英雄体育VSPN”、跨境电商巨头SHEIN、京东工业等。

　　其中，滴灌通在今年8月份获得了4.58亿美元C轮融资，投资方出现了中东资本的身影。英雄体育VSPN于今年2月份获得沙特主权财富基金旗下Savvy Games Group独家投资的2.65亿美元，创下近两年国内体育行业单笔投资的最高纪录。

　　二级市场方面，除了A股，中东资本还瞄准了具备更多新兴企业的港股市场。港交所行政总裁欧冠升曾公开表示，到2030年，中东主权基金的投资资本预计将增加到10万亿美元，届时，可能将有超过10%~20%的投资将投向中国。

　　据IT桔子研报分析，中东主权财富基金在与中国地方政府谈投资合作时，关注当地优势产业，并且考量的维度之一是投资该产业能为本国带来什么收益。

责任编辑：李桐

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