近日，买入安信国际发布对中国水务（00855）中期业绩后的安信更新报告，维持“买入”评级，国际管道高速目标价7.2港元，维持务相当于6倍FY2024市盈率。中国直饮该行维持盈利预测FY2024-26公司净利润分别为19.2亿、水务水业20.8亿及22.9亿港元。评级对应EPS分别为1.2、保持1.3、发展1.4港元。买入公司目前股价对应FY2024预测PE3.6倍。安信

　　安信国际认为中国水务主业为供水，国际管道高速具备公共事业属性，维持务公司正在致力推动“供水+管道直饮水”板块分拆至港股主板上市，中国直饮有望释放公司潜在价值。水务水业

　　具体来看，中国水务FY2023-24H1人民币计值扣非净利润同比增长9.5%。期内公司收入同比增长0.9%至68.5亿港元。以人民币计，公司扣非净利润同比增长9.5%至14.2亿元人民币。公司核心业务经营稳健增长。公司总借贷同比降3%至229亿港元。

　　值得注意的是，公司管道直饮水业务快速增长，分部溢利大幅增长175.2%。管道直饮水业务在期内继续快速增长，期内直饮水业务收入同比大幅增长160.6%至10.3亿港元。管道直饮水业务分部溢利同比大幅增长175.2%至3.35亿港元。期内业务利润率达32.6%。从业务发展角度。预期管道直饮水业务未来3年将保持高速发展，是公司业绩增长主要动力。

责任编辑：史丽君

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