十大机构看后市:四大拐点共振 年内第三个做多窗口开启

[时尚] 时间:2024-03-28 17:50:32 来源:蓝影头条 作者:焦点 点击:59次
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  中信策略:四大拐点共振 年内第三个做多窗口开启

  7月市场整体处于经济、大机大拐点共多窗政策和情绪的构看三重谷底,8月在政策、后市基本面、振年流动性、内第情绪四大拐点的口开共振下,有望开启今年第三个关键做多窗口,大机大拐点共多窗预计行情不会以脉冲式的构看上涨一蹴而就,而是后市在政策有序落地的过程中逐步上行,将持续数月。第一,政策拐点已明确,政治局会议全面回应市场关切,提振市场信心,预计优化地产政策、活跃资本市场、一揽子化债方案措施将逐步落地。第二,基本面拐点也将明确,经济运行已处于年内底部,将随着库存去化和政策发力逐步改善,A股盈利周期的底部特征较明显,预计盈利增速将在下半年修复。第三,市场流动性拐点也将明确,人民币汇率拐点已清晰,国内货币政策8月仍有降准可能,同时近期A股关注度提升,活跃资金明显回流,将带动增量资金入场。第四,市场情绪也将迎来拐点。四大拐点8月共振下,A股有望开启今年继1月和4月后的第三个关键做多窗口,配置上,建议关注有政策催化或业绩拐点的产业主题,重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

  开源策略:积极因素正在积累 可以“迎接战略反攻”

  中共中央政治局7月24日召开会议,分析研究当前经济形势和经济工作。本次会议内容总体超市场预期,基调积极,预计稳增长政策将陆续出台。总体看,7月政治局会议基调更加积极,稳增长政策在路上。叠加基本面方面,7月新一轮修复开启,基建、黑色、化工、暑期消费等高频指标边际好转;三季度可能迎来库存周期切换,即从主动去库到被动去库。因此,积极因素正在积累,可以“迎接战略反攻”,我们对经济和权益边际上趋于乐观。

  光大策略:曙光乍现 预计A股将波动上行

  预计将波动上行。从复合增速的角度来看,二季度企业盈利增速或将是全年的底部,此外,伴随预期回暖,增量资金有望重新流入权益市场。我们认为市场有望波动上行,或出现新一轮弱化版的去年10月份到今年春节期间预期的修复行情。关注半导体产业链(半导体设备、面板、存储、封测等)、AI相关的硬件方向(光模块、服务器)等。“中特估”或许也将是资本市场安全发展的重要方向之一,建议关注国企改革相关方向。

  中泰策略:8月上旬市场或迎来反弹(附金股组合)

  伴随政策定调积极,8月上旬市场或迎来一定的反弹。但是,当前市场对经济的担忧或主要集中在长期结构性问题,如居民资产负债表的收缩、企业投资意愿低迷等,因此,企业、居民及市场的“信心”恢复仍需要一定时间,叠加业绩考验的窗口期,市场行情演绎仍具有一定“预期差”。自上而下,结合我们各个行业月度组合,2023年中泰证券8月金股推荐如下:长电科技、航天彩虹、菲菱科思、口子窖、江河集团、温氏股份、大业股份、广联达、恒生电子。

  华西策略:不追涨 暖风助推结构性行情

  国内外流动性方面,7月美联储加息后,美联储对9月加息节奏尚不明确,但加息进入尾声已是市场共识;国内股市资金面出现改善迹象,外资大幅净买入有利于提振市场信心。政策层面,7月政治局会议总体基调偏积极,并且在“活跃资本市场”、“优化房地产政策”等领域的表态引发市场对政策落地的期待。结合证监会、住建部相继召开座谈会释放积极信号、证监会召集头部券商开会、北京住建委表态和合肥专题会议等,预计8月将迎来相关领域政策的陆续落地,市场风险偏好有持续改善基础,A股有望在政策暖风驱动下展开结构性行情。

  海通策略:政策和基本面共振 市场正在转向积极

  中央政治局会议后市场情绪好转,国内基本面和海外流动性改善,利于市场上行。上半年与经济弱相关的行业表现好、与经济强相关行业表现差,市场结构再平衡中,驱动力来自稳增长措施不断落地。与经济高相关行业中消费可持续更好,政策和基本面共振,科技依然是中期主线。

  民生策略:右侧已现 跟上指数

  7月24日的政治局会议及事后的多种政策信号(包括活跃资本市场、化解存量债务、房地产放松、城中村改造及民营企业家座谈会等)将进一步催化经济预期从悲观中修复,这将带来大类资产定价的进一步回升,由于6月以来商品和人民币汇率、债券利率均已开始企稳反弹,而股票市场在此前仍在弱势震荡中切换,因此对于经济修复定价相对滞后和空间更大的领域在于股票市场。本周,股票市场的右侧拐点得到确认,在整体上涨之中延续从前期强势板块到非强势板块的切换,共识将继续加速凝聚。

  国君策略:数据要素顶层设计有望加速

  据人社部7月28日消息,原中国联通董事长刘烈宏被任命为国家数据局局长。数据要素体系建设有望进入加速期。刘烈宏深耕数字经济领域多年,曾在中电科、中国电子两大央企任管理岗位,此后任职于中央网信办、工信部和中国联通。2023年3月提出组建国家数据局后,与数据确权和数据交易相关的顶层设计亟待完善。随着国家数据局局长的到任,数据要素和数字经济规划建设相关领域推进力度有望加强,进入密集催化期,看好数据要素相关产业链投资机会。

  中金:地产产业链等有望成为当前投资主线 经纪类券商等也有望表现较好

  近期政策层面的积极信号增多,国内政策预期的边际变化带来投资者风险偏好抬升。结合当前市场环境及政策预期,我们认为增长遭遇阶段性挑战背景下,政策仍在发力过程中,指数快速上涨之后虽不排除行情可能短期仍有反复,但利好因素驱动下反弹趋势有望延续,对未来一到两个月市场表现观点偏积极,指数有望震荡上行,后续重点关注政策落实,尤其在资本市场及房地产领域。配置方面,阶段性关注价值风格,地产产业链等有望成为当前投资主线。受益于资本市场政策预期的经纪类券商等也有望表现较好;年初至今较为强势的偏成长风格可能近期表现偏弱。

  天风策略:预计7-8月复苏交易将带来指数层面修复

  今年年初市场的逻辑是复苏预期强共振,而3季度或将迎来复苏现实的弱共振。两端交易存在一定的相似性,我们预计7-8月的复苏交易将会带来指数层面的修复。行业上,政策利好的方向(基建、汽车等)和基本面占优的行业(出口链有韧性,部分消费持续恢复)有望录得超额收益。

责任编辑:王旭

(责任编辑:娱乐)

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