万能险结算利率持续压降 分红险收益率同步下调 影响几何?

[休闲] 时间:2024-03-29 09:48:11 来源:蓝影头条 作者:时尚 点击:86次

  《每日经济新闻》记者从业内获悉,险结续压响何近日,算利收益多家保险公司收到监管窗口指导,率持率同要求调低分红险收益率和万能险结算利率。降分

  “此次是红险以风险提示的方式,要求公司万能险结算利率水平不超过3.3%。步下”一位保险公司精算人士表示。调影据悉,险结续压响何分红险的算利收益实际分红水平也要求被降至与万能险同等水平甚至更低,对于部分大型保险公司,率持率同监管部门则提出更为严格的降分要求。

  2023年人身险预定利率下调至3.0%后,红险分红险预定利率上限从3%降至2.5%,步下万能险最低保证利率的调影上限也从3%降至2%。如今监管对万能险、险结续压响何分红险收益设限,在业内人士看来,无疑是为了防范和化解金融风险,以及降低负债成本。

  万能险结算利率逐步调降

  随着市场利率不断下行,保险产品的收益率也逐步跟随调整。近日,业内传出消息,多家人身险公司收监管风险提示:万能险结算利率上限不超3.3%,对于部分大型保险公司,监管部门则提出更为严格的要求。

  《每日经济新闻》记者注意到,近年来,万能险利率水平正在逐步调降。在2023年7月31日前,各家公司就进行了产品换挡,普通型产品预定利率上限从3.5%降至3%、分红险预定利率上限从3%降至2.5%,万能险最低保证利率的上限也从3%降至2%。

  2024年初,监管部门已经对多家人身险公司进行窗口指导,自2024年1月起,万能险账户结算利率不得高于4%,6月后进一步下调至3.8%、3.5%两个上限档位,其中部分规模较大及风险处置机构需压降至不超过3.5%。

  此后,行业万能险结算利率出现大幅调降,据不完全统计,截至2024年1月,市场上几乎已经没有4%以上万能险产品,结算利率水平在3%~4%的万能险产品已经成为绝对主力,其中,3%~3.5%区间,3.5%~4%区间的产品数量大体相当。

  万能险产品作为兼具保障与投资属性的保险产品,在明确保证利率的基础上,设有具有浮动收益属性的投资账户,投资账户与实际结算利率有关,依据保险公司资产端的收益波动,保险公司以月为周期进行万能险结算利率的公布。

  随着此次万能险结算利率再度下调,行业万能险结算利率中枢还将进一步下移。

  分红险分红水平同步下降

  据了解,不仅仅万能险结算利率再度下调,此次分红险实际分红水平也将同步下降,引发市场关注。有业内人士透露,分红险的实际分红水平也要求被降至与万能险同等水平甚至更低,对有些公司的要求是不能高于3%。

  分红险产品通常是附加在寿险、年金险、重疾险等其他保险上,在原有保障的基础上,附加红利分配的保险产品。按照监管规定,保险公司将可分配盈余的一定比例(不低于70%)分配给客户,然后再根据每张保单对可分配盈余的贡献大小进行分配。

  精算马克主理人Mark告诉《每日经济新闻》记者,对于分红险来说,保险公司每年会确定一次分红,并对外宣布,也就是会发红利通知书给保单持有人,告知过去一年在这张保单上获得的分红收益。每家公司宣告分红的时间可能不大一样,多数还是集中在6月底至7月初。

  据其测算,对于预定利率为2.5%的产品,如果收益率降到3%,对应的分红实现率可能只有36%。这样的话,分红险的收益就和3%预定利率的产品差别不大了,且还不是完全保证的。

  此外,在监管限制分红产品收益的背景下,产品说明书演示分红预期收益的投资假设(目前是4.5%)预计也将下调。这些意味着分红险产品的吸引力将有所下降。

  自去年预定利率下降后,各大保险公司纷纷推出主打的分红险产品,2.5%的预定利率加上一定的浮动收益下,分红险在寿险市场上竞争力初显。此次收益下调,对分红险产品实际影响有多大?中国精算师协会创始会员、资深精算师徐昱琛在受访时表示,具体影响要看执行力度,长期还要看保险公司自己的投资收益水平。

  业内:防范利差损风险

  业内人士认为,监管此前下调人身险预定利率,以及对万能险、分红险浮动收益设限,都是为了推动保险公司加强资产负债管理,防范利差损风险。

  受市场利率不断下行,以及资本市场波动影响,保险业资产端压力凸显。金融监管总局发布的数据显示,截至2023年年末,保险资金运用余额为28.16万亿元,同比增长11.05%;2023年的财务投资收益率为2.23%,综合投资收益率为3.22%,为近几年来的较低水平。

  “保险行业的盈利主要来源于三差:死差、费差、利差,无论是报行合一还是下调结算利率,其实最终都是为了让险企在利率下行的当下,实现稳健经营。”一位中小寿险公司总精算师此前在接受《每日经济新闻》记者受访时表示,从2023年以来监管的思路来看,一直都是在围绕“三差”作调整,目的也是为了让保险公司做好风险防控。

  在上述保险机构精算人士看来,目前降准落地、政策利率调降预期加强,如果市场利进一步下行,预定利率还将面临进一步下调。“从目前3.0%可能降至2.5%水平。”据其预期。

  对于万能险、分红险收益下降,在保险机构人士看来,从短期看,一定程度上可能影响客户端的收益水平,但从长期来看,固浮结合的万能险、分红险产品仍能够满足客户对资金规划安全性和收益性平衡的需求,同时能够降低险企负债端压力,推动行业稳健高质量发展,继而更好地保证客户利益的实现。

(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:知识)

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