国联证券发布研究报告称，国联7月13日，证券展建注百经国家发展和改革委员会等多部门同意，监管《生成式人工智能服务管理暂行办法》正式公布，办法自2023年8月15日起施行。落地随着监管政策落地，下国I行加上国内众多厂商大力投入，业或迎快议关AI生成技术已有较大进步，度集商业化落地未来可期，国联该行看好生成式人工智能发展前景。证券展建注百从算法、监管算力、办法数据以及应用场景维度出发，落地该行建议关注互联网头部厂商阿里巴巴-SW（09988）、下国I行腾讯控股（00700）、业或迎快议关百度集团-SW（09888）；AI技术积累和应用落地经验丰富的科技公司商汤-W（00020）、科大讯飞（002230.SZ）。

　　国联证券主要观点如下：

　　以促进行业健康高效发展为目标，监管包容审慎

　　《生成式人工智能服务管理暂行办法》（下称“办法”）明确了监管范围，基于发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级管理。该办法的提出为当前我国人工智能发展指明了正确的道路，规范了行业发展。该行认为从内容上来看此次法规相对包容，未对大模型实施牌照管理，鼓励全行业在监管框架下全面发展。不过办法也说明若法律、行政法规规定要取得相关行政许可的，提供者应当依法取得许可，意味着一旦时机成熟，相关监管部门或对提供生成式人工智能服务的厂商进行牌照管理。

　　采用备案制，大模型产品最快8月15日上线

　　办法规定了生成式人工智能业务开展的要求，即提供具有舆论属性或社会动员能力的生成式人工智能服务的厂商，按照相关要求履行备案手续即可。意味着2023年8月15日办法正式实施后，提供生成式人工智能服务厂商可以提交备案，在备案通过之后便可展开商业化运行，可提供优质的生成式人工智能服务的厂商或率先受益。

　　监管办法落地，行业有望迎来快速发展

　　从2022年底ChatGPT受到全球关注以来，生成式人工智能飞速发展，众多公司纷纷投入。但由于缺乏监管，生成式人工智能面临数据泄露、生成内容不可控等安全风险，导致生成式人工智能应用落地受阻，目前国内相关厂商AI大模型相关产品主要处于邀测状态而未真正广泛应用。该行认为，此次办法的推出明确了人工智能发展的方向和规范，我国生成式人工智能行业有望迎来快速发展，相关应用有望加速落地。

　　风险提示：技术发展不及预期、商业化落地不及预期、行业竞争加剧风险。

责任编辑：史丽君

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