节前市场人气回升
历史数据显示节后上涨概率较高
9月以来，节葛巨市场整体维持缩量调整走势，卫东万亿外资这与“节日效应”不无关联。答案如从长期的超级牛散角度来看，每逢重大节假日来临之前，部分资金将会选择降低仓位以规避市场或将出现的不确定性因素。
不过，资金并非选择“一边倒式”的减仓、选择持币观望，就在近期，资金就开启了一次大规模的“抄底行动”。
9月22日，经过此前长期调整，各大指数在当天出现了集体反弹。如上证指数上涨了1.55%，深证指数、创业板指数分别上涨1.97%、2.32%。当日，市场成交出现相对增加，如全A市场整体成交7664亿元，相较于此前交易日不足6000亿元的成交水平显著提升。
与此同时，以北上资金代表的外资、融资盘代表的杠杆资金也出现显著回流。如9月12日~9月15日、9月19日~9月21日期间，北上资金均为连续净流出状态，9月22日当天大幅回流超过70亿元；另统计融资盘数据来看，9月11日~9月22日期间，均连续保持净买入，期间净流入金额超过470亿元。
从节前的市场风格来看，虽然整体承压，但一些重点行业、题材被密切关注。统计显示，9月以来至22日，申万31个大类行业中，煤炭、银行、通信、石油石化等多个行业实现领涨，涨幅均超过3%，煤炭板块涨幅最高，超过8%。另外，从题材方面来看，据统计东方财富460余个题材显示，9月以来178个实现上涨，其中，减肥药、F5G、星闪概念、创新药、ST股、肝炎、光通信模块、华为昇腾、光刻机(胶)、CPO等概念涨幅居前，均超过3%（见附图）。
那么，节后市场或将出现怎样的表现？通过回顾历史数据来看，国庆节后首个交易日实现“开门红”的概率较高。以上证指数为例，近10年，即2013~2022年期间，国庆节后的首个交易日有8个均为上涨，上涨概率为80%，部分交易日涨幅较高，如2015年10月8日，节后首个交易日涨幅达到了2.97%。
另将时间周期拉长来看，如统计近10年节后当月，即10月的市场表现来看，实现上涨的月份为6个，其中，部分月份涨幅较高，如2015年10月，上证指数累计上涨超过10%（见表1）。
有机构称适宜持股过节
把握消费、华为、半导体等机会
对于持股或持币过节，不同机构、投资人的观点与策略并不一致，因为仓位水平存在较大差异，另外，布局方向也不尽相同，比如对于短线概念题材股与长线价值白马股，对于持股或持币显然有不同的“要求”。整体来看，对于持股或持币过节并没有绝对的答案。
但就当前节点，不少机构认为，基于市场底部特征、估值优势、政策利好等多重因素的考量，A股的风险因素已充分释放，中长期的反转周期正在形成。因此，倾向于持股过节。
粤开证券9月24日有研报观点指出，以史为鉴，持股过节。其认为，若经济数据改善持续性得到验证，市场有望建立信心、完成筑底并重回上行通道。考虑到A股市场日历效应显著，国庆节前建议稳健布局，把握消费等确定性较高板块。
国盛证券9月22日有研报观点表示，近期市场持续调整，主要原因来自北向资金扰动和市场牛熊转换期间的信心不足，也有假期效应提前反应。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。
操作上，国盛证券建议持股过节，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位适宜低吸。对于布局机会，国盛证券有观点指出，“中特估”和“科技股”有望成为市场重新反弹的主要推动力，关注华为产业链和部分半导体、地产链的修复性反弹机会。
国庆长假之后，市场将正式进入四季度投资窗口期，结合历史数据来看，历年四季度的市场均有不错的行情机会。同样以近10年第四季度为统计周期来看，上证指数在其中的7个统计周期均实现上涨，其中，在2014年四季度涨幅最高，达到了近37%。
葛卫东节前坚守兆易创新
另有QFII、券商等 “锁仓”过节
因为上市公司回购、定增等动态，一些投资人或投资机构节前的最新布局动态被剧透。整体来看，一些投资人或投资机构选择坚守持股，另一些则在逆向“逢低抢筹”。
9月18日，因回购事项，兆易创新披露了截至9月12日的最新股东持仓，数据显示，在兆易创新前十大流通股股东名单中，知名投资人葛卫东的名字就出现在其中。具体来看，截至9月12日，葛卫东以1900.31万股的持仓量位居兆易创新第四大流通股股东，与二季度末相比，持仓数量与股东排名位置均未发生变化。
从历史持仓来看，葛卫东对于兆易创新可谓表现出了“长情”与“厚爱”。其曾于2018年中报即新进现身兆易创新前十大流通股股东，至2023年中报均连续持仓。在此期间，葛卫东调仓频繁，2021年三季报~2022年年报一度给与连续减仓。不过，从近期来看，葛卫东的“态度”出现了一些变化，如2023年一季报对兆易创新持股未变，2023年中报增仓150万股至1900.31万股。兆易创新主营业务为存储芯片、微控制器等，具有人工智能、信创等多重概念。以今年二季度末来看，葛卫东持仓兆易创新市值超过20亿元，为其公开现身持仓的第一大重仓股。
除了回购，上市公司的定增中也剧透了投资人或机构的布局动态。
如在9月份，昌红科技、沃特股份两家公司的定增落地，在获配投资人名单中，牛散薛小华的名字就连接出现在其中，分别获配1500万元与2300万元。据不完全统计，作为“定增达人”，薛小华在年内共参与获配10家公司定增，投入金额超过2个亿。
部分机构也在近期频繁出手，投入金额则为“十亿级”以上的水平，如外资中的典型机构瑞银（UBS AG）、券商中的典型机构国泰君安等。
据不完全统计显示，自下半年以来（以增发上市日为准），瑞银共参与定增的公司数量为36家，认购总金额达33亿元；国泰君安下半年以来参与定增的公司数量同样较多，为26家，认购总金额同样迈过30亿元门槛。两家机构参与定增的公司名单如下（见表2）。据观察，部分公司股价已在节前出现异动上涨，如五洲新春、华阳集团，9月以来至25日分别上涨25%与9%。
从薛小华、瑞银以及国泰君安等参与的上述公司定增来看，锁定期多为6个月，因此也意味着他（它）们将会对所布局标的“锁仓”过节。
（文章来源：证券市场周刊）
(责任编辑：焦点)