摩根大通:维持招商银行增持评级 目标价下调至51港元

[综合] 时间:2024-03-19 12:26:44 来源:蓝影头条 作者:时尚 点击:175次
摩根大通发布研究报告称,摩根目标预计招商银行(03968)在最新的大通调至按揭贷款利率下,将其全数现有按揭贷款重新定价,维持同时下调2023至25年净息差预测,招商增持估计公司将释放拨备来抵销利息收入下降的银行负面影响。另将公司2023至2025年盈利预测上调0.1%、评级下调2.3%及下调5.7%,价下目标价由56港元下调至51港元,港元维持“增持”评级。摩根目标

  该行认为,大通调至招行零售网络领先内地同业,维持提供高质量服务。招商增持在存款利率自由化下,银行公司存款成本是评级业内股份制银行和城商行中最低。至于零售业务利润贡献不断上升,价下该业务贡献约50%的税前盈利,是该行所覆盖的内银中最高。此外,招行的不良贷款拨备覆盖率在内银中相对较高,其拨备前经营利润/平均资产比在同业中也最高,预计将为未来盈利提供缓冲。

责任编辑:史丽君

(责任编辑:时尚)

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