会后市场怎么走?机构:今年或是政策主题投资的大年

[时尚] 时间:2024-03-29 15:09:49 来源:蓝影头条 作者:探索 点击:116次

三月会议即将落下帷幕,市场会中推出的走机政策主题政策符合市场预期吗?会后市场面临预期兑现,还是构今新的政策落地情况和景气预期徐徐展开?

一、市场预期及整体走势判断

招商证券张夏团队回顾近十年来会中及之后一段时间行业表现,年或年得出以下几点结论:

1) 两会期间行业普遍表现偏震荡,投资可能与市场的市场观望情绪有关;

2) 会后一天市场基本迎来反弹;

3) 会后一个月、三个月是走机政策主题市场回升的关键期,行业普遍上涨,构今并且多数行业在3个月维度涨幅最大;

4) 会中提到的年或年重点行业在后续往往能获得超额收益。如:2018年半导体设备、投资2021年首次提出的市场碳中和、2021年的走机政策主题新能源车、2023年的构今人工智能、新基建等。年或年

张夏团队重点提到:本次人工智能首次出现在中央官方会议中,投资AI、大数据等概念板块热度受益。今年或将是一个产业趋势投资和政策主题投资的大年。

中信建投陈果团队也认为,总量政策基调整体符合市场预期。三月会中传递的重点产业信号——设备更新和消费品以旧换新,后续在覆盖面和力度上可能超预期。

图表:会前VS会中的政策超预期方向机构调查

来源:中信建投

在A股市场整体走向方面,张夏团队认为,基本面和流动性保持弱改善的状态,市场在快速上行后有望逐渐平稳。陈果团队也认为,基本面预期的修复不是一蹴而就的,短期在后续的开工旺季和一季报阶段,市场很可能将经历震荡整固,同时等待新的政策催化。

二、中期值得布局的方向

中信建投陈果和招商证券(600999)张夏团队不谋而合,均给出方向大致相同的三条线索:

陈果团队也建议震荡整固中,把握三条线索:1)红利策略;2)新质生产力;3)出海与外需。对应行业:有业绩支撑的算力产业链、电子(华为链/半导体设备)等高景气科技方向配置思路不变,同时设备更新及消费品以旧换新受益的机械、家电,新质生产力中的新能源。

张夏团队建议关注三条线索:1)“新质生产力”相关领域;2)“消费投资”方面涉及扩大消费与设备更新领域;3)出海相关领域。对应行业:TMT、机械、医药、电力设备、汽车、家电、纺织服饰等。

三、相关ETF

算力产业链——服务器:云计算50ETF(516630),光模块:5GETF(515050),存储:芯片ETF(159995),设备及材料:半导体材料ETF(562590);

新质生产力——人工智能AIETF(515070),机器人(300024)ETF(562500),新能源车ETF(515030);

华为产业链——消费电子ETF(159763),智能车ETF(159888);

设备更新、以旧换新——工业母机:机床ETF(159663);

消费投资——港股消费ETF(513230)。

(责任编辑:宋政 HN002)

(责任编辑:娱乐)

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