中国银河证券发研报指，推荐腾讯控股(00700)23Q2公司发布2023中期报告：2023年上半年公司实现营收2991.94亿元，券商同比+11.02%；NON-IFRS归母净利润为700.86亿元，聚焦同比+30.55%，中国证券指其增长毛利率为46.47%，银河游戏同比上升3.82pct。维持

该行指，腾讯本土新游7月上线，控股Q3本土游戏有望改善23Q2国内游戏收入318亿元，评级同比+0%，广告环比-9%；国际游戏收入127亿元，收入同比+19%，持续环比-4%。推荐广告业务持续增长，券商看好视频号增长潜力，聚焦23Q2网络广告收入250亿元，同比+34%，环比+19%，其中视频号的广告收入已超 30亿元。

该行预计公司23-25年Non-IFRS归母净利润分别为1465.28/1706.25/1947.74亿元，对应PE分别为20x/17x/15x，维持“推荐”评级。

(责任编辑：休闲)