该行指,腾讯本土新游7月上线,控股Q3本土游戏有望改善23Q2国内游戏收入318亿元,评级同比+0%,广告环比-9%;国际游戏收入127亿元,收入同比+19%,持续环比-4%。推荐广告业务持续增长,券商看好视频号增长潜力,聚焦23Q2网络广告收入250亿元,同比+34%,环比+19%,其中视频号的广告收入已超 30亿元。
该行预计公司23-25年Non-IFRS归母净利润分别为1465.28/1706.25/1947.74亿元,对应PE分别为20x/17x/15x,维持“推荐”评级。
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