建仓太急?有基金成立不到半年,已亏近30%

[时尚] 时间:2024-03-29 01:59:28 来源:蓝影头条 作者:娱乐 点击:168次
“现在发基金难度可能比较大,建仓金成对我建仓来讲可能是太急好事。”华南某公募基金拟任基金经理表示。有基

  尽管新基金发行市场降温,到半但成立后新基金建仓积极。年已从基金净值波动来看,亏近大部分年内成立的建仓金成主动权益基金已迅速建仓,有的太急抓住投资机遇,成立以来的有基收益率超10%,也有不少次新基金因投资主题表现较弱或板块回调面临亏损,到半目前次新基金首尾业绩相差超40个百分点。年已

  自沪指3053点相对低位以来,亏近市场延续震荡调整态势。建仓金成多家公募机构表示,太急政策支持到基本面的有基传导预计是从量变到质变的过程,股票市场目前正在寻找市场底。市场反复调整,不少公司的估值已经具备很好的性价比,可积极寻找新机会。

  成立后火速建仓

  Wind统计显示,自今年7月份以来,单月基金发行数量已连续两个月不超过百只,单月平均发行份额少于10亿份,新基金发行仍呈现一片“寒意”。

  在新基金发行降温的背景下,新发基金成立后呈现火速建仓的态势。从近期基金净值情况可以看出,今年以来成立的230多只主动权益基金中,仅有2只混合型基金还未建仓。

  9月份成立的多只主动权益基金已出现净值波动。有基金刚成立就火速建仓,如成立于9月12日的两只偏股混合型基金近期基金净值已出现波动,截至目前成立仅半个月。

  成立于8月29日的景顺长城周期优选混合截至目前涨幅已超3%,但同期上证指数涨幅不到1%。基金经理邹立虎此前在采访中曾表示,景顺长城周期优选混合将延续此前的风格,重点关注有色、能源、钢铁和石油石化等相关周期品类。

  虽未公布持仓情况,成立于5月中旬的国泰君安创新成长A成立以来已出现近30%的跌幅,其中9月以来跌幅就超过了10%,显示出该基金仓位不轻。公开资料显示,国泰君安创新成长A为基金经理高俊管理的唯一一只基金。

  基金发行素来是“好发不好做,好做不好发”。金鹰基金表示,尽管当下市场估值处于历史较低位,但新发难度较大,管理人布局动力或有限,或是较好的布局时点。

  华南某公募基金公司相关人士表示,现在发新基金渠道的压力可能会比较大,募集规模会有一定的影响,但是对建仓来说可能是好时点。

  Wind统计显示,9月份新发基金平均规模为2亿元,此前8月、7月分别为2.7亿元、3.4亿元,新发基金规模已明显下降。

  不过也有基金经理表示,当前市场环境下,虽然是建仓相对比较好的时机,但也会相对谨慎缓慢建仓,至少不要跑输同期或市场基准。

  业绩首位相差超40%

  自8月25日大盘相对低位以来,市场延续震荡调整态势。9月21日,沪指失守3100点,深成指跌破10000点大关,创逾3年新低;创业板指跌约1%再创阶段新低。

  将时间拉长来看,今年以来,市场整体均呈现震荡调整态势。在此背景下,大部分次新基金刚刚成立即遭遇挫败。Wind统计显示,截至目前,年内成立的主动权益类基金中,200只基金成立以来呈现亏损状态,占比达86%。其中,105只成立以来亏损超5%,亏损超10%的达55只。

  亏损最严重的是今年4月成立的一只混合型基金,成立以来亏损幅度超30%。半年报显示,该基金股票市值占基金净值比超90%,其中前十大重仓股占比达45%。该基金前十大重仓股主要为传媒、计算机、通信等个股,如三七互娱(维权)、中际旭创、紫天科技(维权)、冰川网络等,为今年上半年涨幅比较好的TMT板块个股。

  今年上半年,在AI主题行情的带动下,部分TMT板块表现如火如荼;下半年开始,市场风格切换,相关主题基金亦大幅回吐此前涨幅,新建仓此板块的基金亦很难避免亏损的境遇。

  此外,银华创新动力(维权)优选A、泓德汽车产业升级A、财通碳中和一年持有A等10多只基金今年成立的基金亏损幅度超20%,其中多只基金成立不到半年。

  不难发现,次新基金中,成立以来亏损幅度较大的主要为主题型基金,如新能源、新材料、数字经济、碳中和、绿色主题等。

  与之相对应,仅有7只基金成立以来收益率超5%,其中2只收益率超10%。整体来看,今年成立的次新主动权益基金收益首尾更相差超40%。

  其中,泰康北交所精选两年定开A、金信优质成长混合成立以来收益率均超10%,在年内成立的次新基金中涨幅居前。

  从半年报的持仓来看,金信优质成长混合重仓的杰普特、智立方、双环传动、博杰股份,以及泰康北交所精选两年定开混合发起A重仓的昆工科技、苏轴股份等个股,均贡献了较多的收益。

  “股票市场正在寻找市场底”

  7月24日以来,各类提振市场信心的措施逐步出台。多家公募机构表示,政策支持到基本面的传导预计是从量变到质变的过程,经济增长预期有望持续转好。当前政策底已经比较明确,政策底在逐步向市场底转换,不少公司的估值已经具备很好的性价比,可积极寻找新机会。

  兴华基金表示,股票市场目前正在寻找市场底,7月24日以来本轮政策出台密度大、力度强,政府对于发展经济的意志比较坚决,预计未来仍然能够持续看到托底政策的不断出台,财政政策未来可期。当前,距离市场底已经比较接近,经济基本面拐点或已出现。

  一般而言,政策底与市场底会有数月间隔,主要原因在于经济向上或者向下都有一定的惯性,从政策出台到经济拐点确立需要传导过程,过程中经济数据可能进一步下滑,因此两个底之间有时间间隔。

  根据观察,最近地产销售数据有所回暖,PPI同比降幅也有所收窄,这些都是向好的信号。在美国通胀超预期、加息预期升温的情况下,人民币汇率近期仍保持稳定,在北向持续净卖出的同时,市场并未显著下跌,说明投资者对于未来市场向好发展逐渐乐观。

  富荣基金研究部总经理、基金经理郎骋成表示,对权益市场保持较为乐观的看法。当前的悲观预期更像是可得性偏差的结果,“政策保持定力”下经济复苏节奏低于市场的期待,带着情绪从一个极端来到另一个极端,在这个过程中缓慢修复的宏观数据形成了自我加强的结果。

  8月以来影响中国经济和A股市场的内外部因素都出现了明显的积极变化,郎骋成认为这些积极变化将对资本市场产生正面的影响,新一轮A股周期有望正式开启。

  华南某公募基金表示,展望后续,2023年下半年有望确立盈利底部,随着经济复苏确立,企业盈利有望见底回升,宽货币往宽信用传导,外在利率和汇率高点确认,中期配置资金回流。稳旧确立经济增长下限,立新提升经济转型质量,政策支持将从量变到质变,提升基本面预期,风险溢价从底部修复有上行空间。

责任编辑:韦子蓉

(责任编辑:焦点)

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