与2023年一季度末相比，基金贵州茅台、最新宁德时代、大重腾讯控股、仓股仓泸州老窖、曝光五粮液仍位列公募基金前五大重仓股。板块中兴通讯、幅加恒瑞医药、公募晶澳科技新晋前十大重仓股，基金药明康德（维权）、最新山西汾酒、大重爱尔眼科退出前十大重仓股。仓股仓
此外，曝光中兴通讯、板块中际旭创、工业富联等通信板块个股受到公募基金重点关注，成为二季度大幅加仓的对象。多位基金经理表示，“逢AI必涨”的第一阶段已经过去，未来需更加关注相关企业的运营数据和业绩兑现。
二季度，山西汾酒、贵州茅台、隆基绿能、五粮液等绩优“大白马”被公募基金大幅减持，但在多位知名基金经理看来，绩优公司的估值已非常便宜，或能带来远期不错的收益。
中兴通讯获大幅增持
7月21日，公募基金二季报披露完毕，公募基金2023年二季度末前十大重仓股曝光。天相投顾数据显示，公募基金全部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时代、腾讯控股、泸州老窖、五粮液、中兴通讯、迈瑞医疗、恒瑞医药、阳光电源、晶澳科技成为公募基金前十大重仓股（统计口径为公布2023年二季报的4847只积极投资偏股型基金）。
2023年二季度末公募基金前十大重仓股
与2023年一季度末相比，中兴通讯、恒瑞医药、晶澳科技新晋前十大重仓股，药明康德、山西汾酒、爱尔眼科退出前十大重仓股。
就公募基金A股持仓而言，除全部持仓中前十大重仓股的9只A股外，中际旭创成为A股持仓中第十大重仓股。
从增持情况看，中兴通讯获增持最多，截至二季度末，积极投资偏股型基金合计增持中兴通讯174.68亿元，增持中际旭创、恒瑞医药市值均超过100亿元，工业富联获增持市值达95.14亿元，北方华创、新易盛均获增持超60亿元。
从减持情况看，截至二季度末，山西汾酒、贵州茅台、隆基绿能、五粮液被减持市值均超100亿元，其中，山西汾酒被减持市值接近150亿元。泸州老窖、药明康德、爱尔眼科、海康威视、腾讯控股被减持市值均超80亿元。
加仓有业绩兑现的通信板块
上半年，AI相关产业链大火，但“逢AI必涨”的第一阶段已经过去，基金经理更加关注运营数据和业绩的兑现。不少基金经理在季报中指出，“卖水人”硬件先行的算力产业链，在业绩兑现上先于AI应用。国内算力建设在政策扶持下将会跟进。
这一点从公募基金二季度整体调仓换股路线中也可见一斑。中兴通讯、中际旭创、工业富联等通信板块个股获大幅增持。二季度，这些通信板块个股均收获较大涨幅，中兴通讯二季度涨幅达41.67%；中际旭创二季度涨幅达150.79%；工业富联二季度涨幅达46.34%。
从部分基金经理的持仓中，也不难看出，人工智能产业中长期产业趋势不可逆转。诺安基金知名基金经理蔡嵩松单独管理的诺安积极回报灵活配置混合基金作为今年热门基金，前十大重仓股，除了浪潮信息外，其余9只重仓股均被替换，大手笔切入AI赛道。寒武纪、剑桥科技、景嘉微、拓维信息、中际旭创等热门AI概念股均新晋该基金前十大重仓股。
财通基金金梓才也将持仓从电力切换至AI板块。他管理的财通福鑫定开混合在二季度加仓了福昕软件，新晋八只重仓股，分别为新易盛、致远互联、掌阅科技、紫天科技（维权）、世纪天鸿、姚记科技、浪潮信息、巨人网络。而一季报中的大唐发电、华能国际、粤电力a、华电国际等多只电力股均不见了踪影。
基金经理：绩优公司估值已非常便宜
二季度，山西汾酒、贵州茅台、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、爱尔眼科、海康威视等“白马股”被公募基金大幅减持。不过，在多位知名基金经理看来，绩优公司的估值已非常便宜，或能带来远期不错的收益。
景顺长城基金基金经理刘彦春认为，近期引发市场剧烈波动的原因主要在于总量问题，多数优秀企业并没有出现经营失误。非常多的绩优公司估值已非常便宜，一旦经济内生动力出现恢复迹象，这些公司估值会有非常强的向上的弹性。
睿远基金傅鹏博和朱璘也持相似的观点，他们在二季报中分析认为，展望下半年，总的需求或依旧疲弱，从同比角度而言，或面临边际改善因素，如国内上游原材料成本端的缓解，上市公司盈利基数的下降等，而海外需求或比预期好些。考虑到上半年市场依旧处于调整阶段（除了TMT，传媒和中字头板块外），整体估值处于历史偏下分位，如果能够选出一批基本面转好、估值合理偏低的股票，或能带来远期不错的收益。
对于新能源、医疗、AI等热门板块，“顶流”基金经理们也给出了判断。泉果基金基金经理赵诣认为，对于新能源行业，随着近期上游原材料价格的触底，下游的终端的需求和补库的需求都开始提升，中间各环节的开工率也开始逐月环比提升，而头部公司在这轮降价周期中也经受住了压力测试。考虑到产业链公司股价出现大幅调整，估值处于历史底部的情况下，对于新能源行业的公司越来越乐观，但后续行业公司间的分化会非常明显，更需要精选个股。赵诣更加关注有“增量”的方向：一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和AI应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的自控可控、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业，需求回暖的消费行业，以及稳健增长、高股息率的企业。
中欧基金基金经理葛兰谈及医疗板块时表示，展望三季度，医疗行业整体处于稳步恢复中，国内外的投融资环境也都在筑底。虽然宏观环境会对医疗行业产生一定程度影响，但优秀企业长期增长的驱动力并未出现重大变化，而创新也依然是行业成长的最强动力。她认为，医疗板块的估值已经相对较低，且是较为典型的刚需行业，依然看好其长期投资价值。
信达澳亚基金基金经理冯明远在二季报中表示，展望下半年，随着人工智能技术在各细分领域加快应用，科技类板块的估值体系将得以修复；半导体和制造业有望出现复苏，市场整体有望逐步回暖。将继续在新能源、科技、高端制造等主要赛道耕耘。
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