近日，二永债农业银行、商业渤海银行、银行已达亿元兴业银行等多家商业银行陆续发布公告称，年内年同已在银行间债券市场成功发行规模不等的发行二级资本债或永续债。

　　南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者分析称，规模商业银行发行二级资本债、较去永续债，期增有助于提升资本充足率。二永债

　　国有大行是商业发债主力

　　商业银行资本补充分为内源性和外源性两种方式。近年来，银行已达亿元在内源性资本补充不足的年内年同局面下，商业银行积极拓展外源性资本补充渠道。发行而作为重要的规模外源性资本补充渠道，二级资本债、较去永续债备受青睐。

　　据《证券日报》记者不完全统计，截至4月18日，今年以来已有9家商业银行在银行间债券市场发行“二永债”（二级资本债、永续债的合称）4070亿元，同比增长55.8%。其中，二级资本债3140亿元，占比高达77.1%；永续债930亿元，占比达22.9%。

　　同时，记者注意到，今年以来国有大行发债积极性较高，年内中国银行、农业银行、建设银行三家国有银行发行二级资本债规模已达2800亿元。

　　谈及今年以来商业银行“二永债”发行量较去年同期有所增长，田利辉认为，一是更强的资本补充需求，适应资产规模的增长和潜在的风险暴露；二是监管政策的引导，鼓励银行通过市场化手段补充资本；三是市场利率环境的变化带来当前发行成本相对合理，吸引银行发债。

　　受访业内人士表示，在监管约束和补充资本的诉求下，今年商业银行永续债和二级资本债的发行规模将进一步增加。

　　资本补充压力不减

　　今年商业银行资本充足率整体依旧面临下行压力。国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年末，商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.06%、12.12%、10.54%，较2022年末分别下降0.11个百分点、0.18个百分点、0.2个百分点。从上市银行披露的2023年年报中也可以看出，多家银行核心一级资本充足率同比出现下滑。

　　田利辉表示，目前商业银行核心一级资本充足率下跌主要原因有三，一是资产质量下降导致的风险加权资产增加；二是息差缩小带来净利润增速放缓影响内源性资本的补充；三是持续增大信贷投放，需要更多的资本。

　　中国银行研究院研究员杜阳在接受《证券日报》记者采访时表示，从国有大行来看，虽然当前资本充足率较高，但随着TLAC（总损失吸收能力）监管要求落地，仍需要加大TLAC补充力度。2025年初，四大行TLAC充足率需要达到16%。以2023年末数据计算，四大行仍面临一定缺口，发行二级资本债或永续债是提升TLAC监管指标的重要策略之一。

　　针对不同类型的银行如何进一步拓宽资本补充渠道，田利辉认为，今年商业银行资本充足率面临下行压力，不同类型的银行补充资本金的方式包括：通过利润留存进行内源性资本补充；发行二级资本债、优先股、永续债等外源性资本工具；以及通过资产重组、引入战略投资者等方式增强资本实力。对于大型银行，可能更倾向于通过资本市场发行长期资本工具来补充资本；而对于中小型银行，可能更多依赖于重组并购、引进战投、利润留存来补充资本金。

（文章来源：证券日报）

(责任编辑：综合)