原标题：半年赚了40亿元，原创元携携程依然不可掉以轻心

     9月5日，半年携程集团公布截至2023年6月30日第二季度未经审计的赚亿财务业绩。财报数据显示，程依2023年第二季度，可掉携程集团净营业收入为112亿元。轻心这个数字不仅比第一季度增长180%，原创元携还超过2019年同期29%。半年

    同时，赚亿携程集团2023第二季度净利润为6.48亿元，程依经调整EBITDA利润率为33%，可掉高于2022年同期为9%，轻心以及上季度为31%。原创元携

    携程集团财报体现出了哪些细节？疫情后的半年旅游行业整体复苏，作为旅企龙头的赚亿携程做对了什么？在乐观的财报数字下，携程又存在着哪些隐忧？欢迎来到本期旅游「行业观察」。

    二季度赚6.48亿元，酒店、交通业务表现良好

    疫情放开后，旅游市场迅速复苏，根据中国旅游研究院2月20日发布的预测数据，2023年全年预计国内旅游人数为45.5亿人次，将同比增长73%，恢复至2019年的76%。2023年全年入出境游客人数则有望超过9000万人次，恢复至疫情前的31.5%。

    从财报数据看，携程集团2022年营收情况一直有上下波动。自2023年起，得益于国内游、出境游人数的逐步增长，2023年第一季度，携程集团以123.85%的增速，远超历年增长情况，开了个好头。等到第二季度，携程集团的增速再次上涨，达到了180%。

    放到更大的范围去看，同样如此。截至目前，携程2023年上半年总营收为204.45亿元，净利润达到40.22亿元。在过去几年里，携程历年同期营收情况受疫情影响，一直是起起伏伏，在2020年和2022年，甚至存在亏损情况。直到今年上半年，旅游需求被释放，携程集团的业绩才大幅恢复。

    仔细看携程财报，它的亮眼成绩离不开酒店、交通主营业务的良好表现。财报显示，携程集团第二季度住宿预订收入43亿元，同比增长216%；交通票务收入48亿元，同比增长173%。其中，整体酒店预订量和整体机票预订量都创下历史新高，国内酒店预定量甚至比2019年同期还增长了超过60%。

    同时，虽然第二季度跨境航空客运量仅恢复到2019年同期的37%，但携程出境酒店和机票预订量已恢复至2019年同期水平的60%以上；国际OTA平台的机票预订量也同比增长超过120%，近两倍于2019年同期水平。

    综合来看，携程集团2023年二季度多个业务增速亮眼，甚至超过了疫情前（2019年）的同期情况。

    行业龙头，携程做了什么？

    在行业复苏的整体东风下，携程集团的财报数据，依旧担得起“行业龙头”。财报显示，2023年上半年，携程集团的营收情况，相比早先发布上半年财报的同程旅行和途牛旅行，优势明显。

    站稳行业龙头的位置，迅速恢复营收水平，携程集团做对了几个方面：一是主营业务的持续深耕。携程业务板块主要由酒店预订、交通票务、旅游度假和商旅管理四部分组成。在携程的收入组成中，占比最大的是酒店预订和交通票务。光是疫情前的2019年，携程酒店预订占营业收入的37.89%，交通票务收入占营业收入的39.12%。

    根据 WIND 数据，疫情期间，我国各级别酒店入住率均有所下滑，但行业线上转化率却在逐年增加，酒店行业线上化率在2020年增长到36%，2021年达到近40%。携程深耕旅游行业十多年，已经发展成为中国最大旅游集团及国内最大 OTA 平台，即使是在疫情期间，它也积累了大量的渗透用户，截止至2020年12月，携程社区用户量达3亿。正因如此，在疫情复苏后，通过交通到酒店的交叉双向销售，携程得以快速恢复业务。

    同时，携程的高客单价也为营收数字做了贡献。携程的主力商旅客群一直被平台引以为傲，据此前财报数据，携程的国内高端酒店（4或5星）业务营收占总酒店业务的比例高达70%-80%。在疫情前，开源证券数据显示，2019年美团ADR（平均房价）为195.92元，携程为421元，而当年美团酒店业务收入为55.2亿元，而携程为135.14亿元。

    另一方面，携程不断赋能旅行业务增收。携程在2021年启动了“乡村旅游振兴”战略。截至目前，已经在全国各地建立了23个携程度假农庄，覆盖到了西北、东南和华北等多地。仅以携程旗下的河南安阳林州石板岩店度假农庄为例，与去年同期相比，农庄总收入同比增长近5倍，其中房费收入同比增长超5倍，餐饮收入同比增长超4倍。

    同时，携程自2022年7月发布“可持续旅行LESS计划”。目前，已经有超1600万人次预订带有绿色标签的旅行产品，有超84.7%的商旅客户预订过低碳航班。

    旅游赛道的觊觎者：难以忽视的新老对手

    即使携程目前仍身处于行业龙头的位置，有平台、资金等多方面的优势，但仍然不可掉以轻心，它还存在着一些隐忧。

    主要可以分为几个方面：一方面当前的旅游复苏是三年来积压疫情后的释放，最热五一、端午和暑期游，带来了旅游人数和市场的井喷现象。但这并不是长期现象，消费力的不足已经在五一小长假有所显现。我们预计，十一国庆期间也许会再次出现一个爆发，但之后更有可能会演变为趋于平稳和惯常的消费态势。

    另一方面，携程的酒店和航班业务受到了来自供应商的挑战。近两年，航空公司一直在提高直销比例，降低代理比例，这会影响携程在机票业务上的一定优势；同时，佣金率的下降也会直接影响营收。据平安证券数据，2015年～2020年，携程的酒店业务佣金率从10.5%降到7.3%。酒店则愈来愈强调布局“私域”获客，就是为了摆脱OTA平台的依赖。

    此外在旅游这个赛道上，携程面对的新、老对手越来越多。美团、飞猪正在抢占市场，抖音、小红书和快手也通过内容优势进行旅游种草吸流，布局旅游市场。一位不具名的业内人士向旅游表示，抖音、快手等平台利用直播与携程竞争是不可避免的，未来关于营销的发力只会更多。

    携程的确正在营销端投入发力。财报显示，2023年第二季度销售及营销费用为24亿元，同比上升185%，环比上升34%，主要由于相关销售和营销活动费用的上升。2023年第二季度的销售及营销费用占净营业收入的21%。

    携程的直播活动

    携程的确正在营销端投入发力。财报显示，2023年第二季度携程销售及营销费用为24亿元，同比上升185%，环比上升34%，主要由于相关销售和营销活动费用的上升。2023年第二季度的销售及营销费用占净营业收入的21%。

    从去年3月29日开始，携程集团发布了“旅游营销枢纽”战略。通过开直播、发图文、创作短视频、发起话题互动、挑战活动等，为自己的品牌、产品、理念等造势营销。

    今年1月，携程推出的“超级全球游”海外直播首站落地曼谷，此后，“超级全球游”陆续为泰国、马尔代夫、日本、新加坡、马来西亚等十多个国家带货；3月，携程上线了“318全球旅行划算节”，活动覆盖了逾百个海内外旅行热门目的地，通过“旅游预售”这一明显具有携程风格的玩法促进销售。

    面对携程未来的表现，针对第三季度，携程高管团队曾表示，受休闲需求带动，旅游市场继续保持强劲势头。暑期国内酒店预订较2019年同期增长超70%，峰值增速达100%。暑期出境机酒预订恢复至2019年同期八成水平，峰值甚至超过2019年水平。多位业内人士对携程短期发展持比较乐观的态度，但长期发展情况如何，还要看携程能否拿下十一国庆期间甚至更长远的增长点。

    出品｜旅游

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