国家队出手 罕见同时增持四大行!A50指数直线拉升 A股怎么走?历史经验全复盘

[探索] 时间:2024-03-28 18:07:17 来源:蓝影头条 作者:娱乐 点击:136次
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  中央汇金重磅出手。

  10月11日晚间,队出国有四大行集体发布关于控股股东增持本行股份的手罕时增史经公告,汇金公司分别对中国银行、见同农业银行、指数直线走历工商银行、拉升建设银行增持2488.79万股、验全3727.22万股、复盘2761万股、国家A股1838万股A股股份,队出拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份。手罕时增史经

  按照10月11日的见同收盘价计算,汇金公司对中国银行、指数直线走历农业银行、拉升工商银行、验全建设银行的增持金额分别为0.94亿元、1.36亿元、1.3亿元、1.17亿元,合计增持金额为4.77亿元。

  据第一财经,此次中央汇金公司集体增持四大行,被市场视为重要政策信号,有分析认为不排除后续增持范围扩大的可能,券商分析师也进入紧急开会状态。受相关消息影响,当晚富时中国A50指数期货迅速拉升,截至发稿时涨幅为1.61%。

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  汇金增持银行股有多次先例

  上一次“扫货”在2015年

  官网显示,汇金公司成立于2003年12月,是由国家出资设立的国有独资公司,对国有重点金融企业进行股权投资,实现国有金融资产保值增值。

  目前,汇金公司控参股的金融机构还包括:国家开发银行、恒丰银行、湖南银行、中国出口信用保险公司、新华人寿、中汇人寿、中国银河证券、申万宏源证券、中金公司、中信建投等。

  从历史来看,汇金增持银行股早有先例,且多和救市有关。

  2008年9月18日,沪指跌至2200点,汇金公司宣布在二级市场自主购入工、中、建三行股票,承诺期一年。隔天市场涨幅为9.46%。

  2009年10月11日,工商银行、中国银行、建设银行一起发布公告,三行均于10月9日收到股东汇金公司通知,汇金公司通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份。本此次增持后,上证指数连续3个月飘红,涨幅达18%左右。

  2011年10月11日,汇金公司宣布在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票,并从即日起开始有关市场操作。隔天市场大涨超3%。

  2012年10月10日,汇金公司宣布自2012年10月10日起,在二级市场购入工、农、中、建四行股票,承诺期6个月。截至2013年4月,四大行纷纷出公告披露汇金增持情况,累计资金达20多亿元。

  2013年6月13日,汇金公司下场护盘,增持工行股票1932.14万股,增持农行股票4293.49万股,增持中行股票1846.59万股,增持建行股票2449.04万股。另外,还增持光大银行股票2204.62万股和新华保险股票206.05万股。当年6月,上证指数跌至1849点之际,汇金再次出手大量申购指数类ETF基金,令市场止住下跌趋势。

  据华鑫证券研报梳理,2015年A股“国家队”资金曾三次入场救市,政策和资金组合拳发力效果明显。2015年6月12日,证监会下发了《关于加强证券公司信息系统外部接入管理的通知》,明令禁止证券公司为场外配资提供证券交易接口,这标志着监管当局开始着手清理场外配资,自此杠杠资金急速离场,前期的股市泡沫破灭,短短15个交易日内,上证指数下跌了28.64%。

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  2015年7月4日,证监会动员21家券商出资1200亿元买入蓝筹股。7月5日,央行表示给予证金公司流动性支持,此外中央汇金宣布称已买入ETF并且还将继续买入。此轮救市行动初期,资金主要集中于购买上证权重股,这导致众多中小创股票续跌,7月8日起救市资金耗资近700亿元专救中小创股。7月中旬之前。17家商业银行借予证金公司共计1.3万亿元资金入市稳定股价。在此期间上证指数反弹回升了5.18%。但是在美联储加息预期愈发强烈、811汇改启动、货币政策趋松致使人民币汇率下行,叠加国内经济下行压力加大的综合因素影响下,A股在8月下旬二度探底。直至8月底,在央行再次降准降息、七千亿养老金入市正式获批、第二批救市资金入场的众多政策利好下,股市开始企稳回升,截至2015年底上证指数在3个月内回升了11.77%。

  市场亟需”平准基金“

  解决股市流动性困境

  华鑫证券此前在研报中指出,上证指数自7月24日以来震荡下跌。一方面是政策和经济的“质变”还需进一步确认,另一方面是市场流动性问题近一步凸显。特别是在外资创记录流出、国内增量资金匮乏之际,市场格外关注流动性困境的破局之道和增量资金来源。年内北上资金累计净流入与融资余额都不多,赚钱效应较弱的背景下公募基金新发持续遇冷,保险资金权益资产运用余额弱于往年,股市流动性较为匮乏。

  在这样的背景下,活跃资本市场的其他政策特别是“平准基金”引发广泛关注,投资者普遍希望政府主导设立平准基金,在股市发生不合理激烈波动时入市纠偏,助力重回轨道恢复正常运行。

  据深圳商报,深圳新里程总经理赖戌播表示,目前的“国家队”汇金公司和中证金融公司,实际上类似于境外市场的平准基金,要解决当前股市低迷等问题,国家直接向汇金公司和中证金融公司增资,才是最务实、最有效的手段。与此同时,如果设立平准基金,涉及立法、管理制度、团队组建、注资主体、退出机制等一系列法律问题,短期之内难以解决。

  值得注意的是,近期以来,市场关于“平准基金”讨论越来越多。近日,中泰证券首席经济学家李迅雷发布《政策工具箱里究竟还有哪些工具》文章称,对于振兴资本市场的政策工具,可以考虑设立市场平准基金,先从外汇储备资产中拿出一部分配置港股做起,再逐步把增持扩大到A股市场。

  “我国资本市场设立平准基金很有必要。”英大证券首席经济学家李大霄认为,平准基金规模可以是不公开的,比如2015年A股市场异常波动期间,“国家队”汇金公司和中证金融公司入市买入A股,但当时没有公布救市资金规模为多少。平准基金规模也可以是公开的,如果拟入市资金规模非常庞大,意味着会有源源不断后续资金进场,自然也就不用担心被投机机构做空套利。

  分析:汇金下场只是个开始

  或将取代北上资金“聪明钱”地位

  据财联社,“从历史数据来看,每次汇金下场增持银行股,都是股市比较低迷、人心不稳的时候。本次汇金增持四大行银行,应该也是基于同样的考虑,护盘意味明显。”某券商宏观分析师表示。

  “从国内形势来看,经济复苏态势明显,十一消费恢复加速,但是股市依旧缺乏信心,国家队的入场有望起到长期资金入市的表率作用,稳定投资者信心,带动更多增量资金入场。”该分析师还认为,汇金下场只是个开始,是试水性质。如果能够提振股市,那么后续平准基金可能就会作为储备政策。

  据深圳商报,中信建投金融团队认为,四大行是银行板块的基石,对板块整体景气度有关键指向意义,更是银行业中国特色估值体系的核心,对周三(10月11日)增持及未来增持意愿的主动公告,真金白银进场,既是对银行板块的整体托举,更是对银行中特估的高度肯定。

  中泰证券研报曾表示,实际上,A股证金、汇金、养老金等国家相关的“类平准基金”已运行多年,因此相比新设平准基金,后续措施更有可能先将部分基金“公开化”,以取代当前北上资金在投资者心中“聪明钱”的地位。

  华鑫证券在研报中指出,平准基金落地后关注蓝筹股和超跌行业。平准基金入市后蓝筹企稳,超跌行业领涨反弹。2015年国家队救市买入蓝筹股,食饮、医药、电力设备这些市值较大的行业直接受益,但从弹性角度来看,大盘蓝筹并非弹性最高品种,前期超跌的国防军工在反弹阶段表现一马当先,商贸零售、机械设备、有色金属这类调整较深的行业反弹相对收益也在前列。从当前来看,成长超跌较多,TMT相对于上证指数跌幅居前。若平准基金落地,蓝筹股修复和超跌成长弹性可期。

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(文章来源:每日经济新闻)

(责任编辑:百科)

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