来源：证券市场周刊市场号
随着上市公司半年报的持重仓股陆续披露，知名投资者葛卫东最近现身多家上市公司的原因前十大股东名单，其中减持的超级牛散两只重仓股引起广泛关注。
葛卫东是科技二级市场中的“超级牛散”，创造了诸多造富神话，分化如今接连减持重仓股原因几何？
葛卫东接连减持
先是葛卫新能源龙头后是AI
7月29日，三元材料龙头公司容百科技发布中报，东接二季度末，连减葛卫东正式退出了公司前十大流通股东名单。持重仓股翻看公司大股东历史持仓情况，2022年三季度末，葛卫东首次以新进姿态现身公司大股东阵营，以464.42万股的持股位居公司第六大流通股股东。但此后两个季度，葛卫东持续小规模减持，今年一季度末，持股数为387.23万股，由此结合公司二季度末的前十大流通股东持股情况来看，二季度葛卫东至少对公司进行了111.68万股的减持，当然也不排除清仓的可能。
结合容百科技基本面来看，葛卫东此时退出或与公司不尽如人意的业绩表现有关。据公告，容百科技今年上半年实现归母净利润3.79亿元，同比下滑48.46%。
业绩表现欠佳的同时，容百科技二级市场的表现也相对一般。据梳理，公司股价自去年7月下旬创下167.23元/股的历史高点之后，便一路单边下行。截至目前（8月15日，下同），报价52.42元/股，折价近70%（见图1）。而容百科技也成了葛卫东的少数“滑铁卢”的案例。
在减持容百科技的同时，葛卫东对AI领域的重仓股人工智能龙头也进行了一定比例的减持。据这家公司披露的最新前十大流通股东名单显示，葛卫东在今年二季度期间减持公司325.40万股至1844.43万股，减持比例约占公司总股本的0.14%（见图2）。
不难发现，这家人工智能龙头的业绩表现与容百科技相似，如今年二季度，公司实现归母净利润7357.20万元，同比下滑73.54%。公司的股价也在近期明显走起下坡路，自6月下旬创下历史高点以来至今，累计下跌近20%。而这或正是葛卫东减持的主要原因之一。
据梳理，葛卫东是上海混沌投资（集团）有限公司（以下简称“混沌投资”）实际控制人，在混沌投资的投资理念中，“增长”被定义为永远的主题。混沌投资表示，“公司所处的赛道是否能持续成长，是否有足够大的空间，是投资的首要问题。确定赛道以后，我们着重分析公司在赛道中所处的位置和竞争优势。”
第一大重仓股仍是AI领域龙头之一
持仓至今浮盈或超20亿
从过去持仓来看，葛卫东的投资策略是“左手AI，右手新能源”，尽管在二季度对这两个领域的两只龙头分别进行了不同程度的减持，但从目前的公开持仓来看，这两个领域仍在被葛卫东重点布局。
如近期披露半年报的还有全球物联网模组龙头移远通信，而在移远通信的最新前十大流通股股东名单中，葛卫东持股比例未变（二级期间有转增股份），同时，或与其有关联关系的葛贵莲的持股比例也较上一报告期末并无改变。
此外，葛卫东目前公开的第一大重仓股海光信息也是AI领域的龙头之一，据介绍，公司主营业务是研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，是X86架构CPU龙头。
葛卫东是间接持有海光信息的。据海光信息于8月7日推出的首次公开发行部分限售股上市流通的公告显示，本次公司限售股上市流通共涉及37家机构，其中就包括混沌投资。混沌投资待解禁的股份数量是4459.09万股，占公司总股本的比例为1.92%（见图3）。
而葛卫东重仓海光信息或也与“增长”有关。据梳理，海光信息是于去年8月登陆科创板的次新股，2022年度，公司实现归母净利润8.04亿元，同比增长145.65%。在今年一季度，海光信息公告公司归母净利润再次大增66.87%。
也是在上市之初，葛卫东便已布局其中，即持有海光信息的原始股。而与过去投资案例相似的是，葛卫东的这次“陪跑”同样让其赚得盆满钵满。
海光信息招股说明书显示，公司自成立至今上市共经历了5次股权转让及两次增资，其中在第一次增资时，混沌投资认缴4459.09万元，此后便无相关资金投入的公告。而海光信息自上市以后经历初步调整后，便凭借AI的东风开始震荡上行，在今年4月底更是达到了101.95元/股的历史高点。此后至今，海光信息股价虽然明显回落，但截至目前，仍报价高达52.60元/股（见图4）。按此测算，混沌投资持有公司的总市值仍有23.45亿元，假设其认缴出资规模即为持仓成本，则其已累计浮盈23.01亿元。
需要注意的是，混沌投资持有海光信息的限售股已在8月14日上市流通，但其对股权投资的理念是，“我们秉持长期主义，愿做时间的朋友，与被投企业一起行稳致远。”因此，葛卫东在解禁后是否会落袋为安犹未可知。
左手AI，右手新能源
最新关注这些公司
在移远通信、海光信息之外，葛卫东还同时关注了多家AI概念股和新能源公司。如在AI方面，混沌投资于7月4日参与了主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售的江波龙的机构调研。
据介绍，江波龙也是在去年8月登陆创业板的次新股，并在上市之初获得葛卫东的布局。江波龙首次公开发行股票并在创业板上市网下发行初步配售结果公告显示，混沌投资旗下混沌天成资产管理（上海）有限公司的产品混沌天成精选策略11号集合资产管理计划参与了公司的网下配售，其中申购910万股，最终获配4004股，获配222902.68元。
但与海光信息不同的是，江波龙的业绩在2019年至2021年高速增长，但自上市之后却乏善可陈，或是因此，葛卫东、混沌投资及其旗下的相关产品截至今年一季度末均未出现在公司的前十大流通股股东/前十大股东名单。
不过，部分券商却对江波龙未来的业绩表现并不担忧，如长城证券认为，江波龙近期先后公告拟收购巴西存储龙头SMARTBraz il和拟以1.32亿美元收购力成苏州70%的股权，分别布局海外产业链封测端和补足存储芯片封测业务版图，长期成长空间广阔，预计2023年~2025年归母净利润分别为1.02亿元、3.66亿元和4.72亿元。而结合江波龙去年0.73亿元的归母净利润规模来看，公司或将再次进入高增长轨道，其也不排除再次获得葛卫东青睐的可能。
此外，在今年7月以来，混沌投资及葛卫东旗下的其他公司参与调研的AI概念股还有金橙子、乐鑫科技和闻泰科技（维权）等（见表1）。尤其是乐鑫科技，其不仅在上市之初同样获得葛卫东的布局，更是自上市至今获得了葛卫东的持续跟踪，如在公司2020年3月13日、2021年10月28日、2021年12月6日、2023年1月5日等多次发布的机构调研公告中，均有与葛卫东相关的机构现身。
在新能源方面，混沌投资及葛卫东旗下其他公司同期则参与了科德数控、东方日升和容百科技等多家相关公司的调研（见表2）。
责任编辑：杨红卜
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