社保资金追捧,ETF被增持……“猪周期”要来了?

[综合] 时间:2024-03-29 06:07:23 来源:蓝影头条 作者:热点 点击:145次

    

  “猪周期”火了。猪周期

  12月7日,社保猪肉股再度集体走强,资金追捧增持巨星农牧盘中创下39.39元的猪周期历史新高。

  一边是社保持续亏损的行业凛冬,一边是资金追捧增持悄然走强的概念板块。根据Wind数据,猪周期10月24日阶段底部以来至12月6日,社保中证畜牧养殖指数涨超11%,资金追捧增持37只成分股有36只上涨,猪周期新五丰、社保东瑞股份、资金追捧增持天康生物涨幅超30%。猪周期

  数据来源:wind,社保统计区间:2023.10.24-2023.12.6

  跟踪中证畜牧养殖指数的资金追捧增持畜牧养殖ETF(516670)近期同样震荡上行,站上多道短期均线。

  来源:雪球

  行业亏损至少已持续11个月

  饲料行业信息网数据显示,12月6日,全国生猪出栏加权日均价14.61元每公斤,近期处于持续下跌状态。

  根据Choice数据,目前全国猪粮比在5.4:1左右,猪粮比6:1一般被认为是养猪企业的盈亏平衡点,低于这个数值时,养猪企业大概率面临亏损。

  据统计,2014年以来,猪粮比持续低于6:1的时段共有4次——

  第一次是2014年1月至2015年5月,持续16个月;

  第二次是2018年3月至2018年5月,持续2个月;

  第三次是2022年1月至2022年6月,持续6个月;

  第四次就是2022年12月至今,已持续11个月,距离最长亏损出清周期16个月只差5个月。

  市场在交易什么?

  山西证券研究显示,参考前两轮周期的经验,生猪养殖指数的拐点一般领先猪价周期拐点6-9个月。

  有没有可能,先觉资金已经开始“布局”了?

  从畜牧养殖板块个股来看,多只个股被社保资金重仓持有。

  根据数据宝统计,从三季度末社保基金持仓来看,温氏股份、牧原股份持股量居前,分别为4.63亿股、1.52亿股;圣农发展、新希望和新五丰的社保基金持股量也均在8000万股以上。从社保基金持股量占流通股比例来看,巨星农牧、新五丰、温氏股份、圣农发展排名前四,依次为13.7%、12.8%、8.5%、8.0%。

  与此同时,指数产品也获得资金积极增持。Wind数据显示,自2023年二季度以来至11月末,畜牧养殖ETF(516670)份额增长4.52亿份,增幅达75%。根据区间成交均价0.75元计算,共计3.4亿元流入畜牧养殖ETF(516670)。

  数据来源:Wind,截至2023.12.4

  从其标的指数中证畜牧养殖指数(930707.CSI)历史走势来看,指数走势整体和猪价呈现强相关性。

  数据来源:Wind,统计区间2015.7.17-2023.12.1。

  对于布局猪周期的节奏,国信证券最新观点认为,这一轮猪周期底部,行业的资产负债率过分明显抬升,往后看,只要猪价大跌,行业反转的概率就会提升,因此,这一轮猪周期要提前布局。此外,国信证券认为这一波行业反转很可能是一轮“金融去杠杆”式的产能出清,可能要比历史上一般的猪周期盈利空间要大。

  畜牧养殖ETF基金全称:招商中证畜牧养殖交易型开放式指数证券投资基金。

  风险提示:基金有风险,投资须谨慎。上述观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出,今后可能发生改变。基金过往业绩不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件,全面认识基金产品的风险收益特征,在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上,根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。对于以上引自证券公司等外部机构的观点或信息,不对该等观点和信息的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。

  中证畜牧养殖指数近五年表现分别为-17.16%(2018)、75.7%(2019)、13.49%(2020)、5.93%(2021)、-13.21%(2022)。中证畜牧养殖指数由中证指数有限公司编制和发布。指数编制方将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。指数过往业绩不代表其未来表现,亦不构成基金投资收益的保证或任何投资建议。指数运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。

责任编辑:王旭

(责任编辑:百科)

    相关内容
    精彩推荐
    热门点击
    友情链接