对冲基金看空美债押注增至新纪录 资管公司净看涨头寸创历史新高

[热点] 时间:2024-03-28 21:37:33 来源:蓝影头条 作者:百科 点击:30次
在收益率飙升至数月高点之际,对冲对冲基金上周将看空美国国债的基金押注增至创纪录水平。较传统投资者的看空看涨押注方向正好相反,但力度类似。美债

  根据商品期货交易委员会(CFTC)汇总截至8月1日当周的押注数据,杠杆基金将较长期国债衍生品的增至净空头头寸增加至2010年以来的最高水平。资产管理公司的新纪押注方向正好相反,它们的录资净看涨头寸创历史新高。

  在美国信用评级意外遭到降级、管公高日本央行偏鹰的司净史新政策调整以及美国超出预期的国债发行计划,都不利美债市场之后,头寸从押注可以看出投资者的创历观点日益分歧。上周,对冲30年期国债收益率飙升至九个月高位,基金但在美国好坏参半后的看空看涨就业报告后,涨势有所回落,再次引发了美联储下一步政策举措的不确定性。

  一项本周将公布的美国通货膨胀数据受到密切关注,可能会引发进一步的波动。

  GSFM驻悉尼的投资策略师Stephen Miller表示,杠杆基金认为通货膨胀只会勉强下降,从这个意义上说,他们是对的。

  随着美国债券供应增加等不利因素,对冲基金大佬Bill Ackman等人押注30年期美国债券将下跌。CFTC的数据显示,投机投资者不只是做空较长期票据,它们也将五年期期货空头头寸推升至历史新高。 

  10年期美国国债收益率周一重拾涨势,上涨2个基点至4.06%。30年期美债收益率小幅上涨1个基点至4.21%。

  基差交易

  对冲基金一些看跌押注也可能与所谓的“基差交易”策略有关。该策略在2020年突然土崩瓦解,但随着投机者寻求从现货国债与相应期货之间的微小价差中获利,该策略再次变得流行。

  野村证券高级利率策略师Naokazu Koshimizu表示,这几年的空头头寸似乎主要是由于期货基差交易造成的。除非国债市场出现巨大混乱,不利基差交易,否则抛售可能会继续。

  三菱日联摩根士丹利证券高级固定收益策略师Kenta Inoue表示,随着对美国经济增长放缓的疑虑刺激了对美联储终将降息的押注,资产管理公司可能会继续买进美国国债。

  Inoue表示,一旦美联储停止加息,下一步一定是降息。

责任编辑:周唯

(责任编辑:综合)

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