今年以来,数字数字货币板块一路走高。截止5月12日,货币或迎东方财富数字货币板块指数BK0883,报收1126.34,较2月最低848.9上涨超30,而就在3月19日至今的一个多月内,该板块涨幅近20,跑赢同期沪深300指数+0.8,大有赶超2020年9月1339.7最高点的架势。

随着数字人民币APP接入支付宝,板块爆北京、上海、拉卡拉苏州、优质西安等多地的个股关注试点提速,应用场景日趋丰富,成为数币板块的重要消息面支撑。华西证券研报表示,数字2021年数字货币变革大势不改,顶层定调、外力倒逼背景下,货币或迎试点将在年内持续加速,当前仍在板块配置窗口期。

巴菲特说,板块爆非要用一个指标进行选股,他会选择ROE净资产收益率。一般情况下,拉卡拉ROE高于15的公司已算优秀,数字货币板块53家公司中,ROE大于15的共7家:游戏厂商昆仑万维300418.SZ,银行IT厂商宇信科技300674.SZ、京北方002987,优质第三方支付厂商拉卡拉300773.SZ,芯片厂商紫光国微002049,软硬件厂商中科软603927、创识科技300941.SZ。个股关注

日前,数字业内人士根据各大公司2020年报,按营收大于20亿元、毛利润大于40、货币或迎ROE大于15三个指标筛选出128家个股清单,板块爆数字货币板块入围的有昆仑万维、拉卡拉和紫光国微。

产业链龙头将是关注重点

数字人民币主要由央行监管,各银行负责兑换和运营钱包,并由拉卡拉、银联商务等头部的第三方支付机构进行受理场景建设和推广,再加上京东、美团、滴滴、B站等线上场景,以及软硬件服务商,数字人民币生态打造正在全面铺开。

基于此,华西证券表示要关注央行-银行层面、银行-公众层面两个层面,央行-银行层面应关注设计反洗钱、宏观调控场景以及人民币国际化等,而银行-公众层面关注C端场景、B端尤其中小微企业小额支付场景以及跨境支付场景等,投资主线可关注央行侧、银行侧、公众侧三条。

具体到数字货币板块几家ROE较高的公司来看,在银行-公众层面,拉卡拉较为突出,属于首批和央行数研所达成战略合作的第三方支付机构,已具备全面的数字人民币受理能力,正在全面深度参与苏州、深圳、成都、上海等各个城市的数字人民币试点。

目前,拉卡拉在数字货币板块净利润排第3,经营性净现金额排第1,毛利率大于40,营收大于20亿,ROE18.79,综合指标位于第一梯队,拉卡拉表示未来三年计划投入5亿元,推进数字人民币及商户数字化服务,且这个数字上不封顶。

华西证券还认为,数字人民币生态建设,银行端改造空间巨大,对于符合资质的头部银行厂商是巨大机会。

数币或破A/T强势格局 个股后势看战略+产品

华西证券分析指出,数字货币带来的一个大变化可能是改写 A/ T两强支付格局,而银行则有望重回主导地位,支付入口在一定程度上会向银行侧再平衡,重构的场景流量将为银行系带来全新运营需求。这也是华西证券在研报里看好宇信科技和京北方的原因,它们都是银行IT解决方案提供商。

改变A/T两强的另一面,也有利于支付领域的收单机构拓展更多商户和场景。上述数字板块个股中,拉卡拉是优化数字人民币受理环境服务商,鉴于其商户规模已达2500万,基于支付入口构建更多商业场景拥有一定先发优势。

目前,拉卡拉重点发力支付生态、科技服务和新零售三大领域,并力求以支付业务为纽带,以科技为平台,通过SaaS及各种系统把金融机构、银行、商户各方的人、货、场连接起来,满足这个生态里的每块需求,让各个板块都赚到钱,而数字人民币则是未来拉卡拉支付业务的重心之一。整体生态价值还是可以期待一下。

今年,国内数字人民币试点加速的同时,全球央行数字货币竞赛也已开启,数字货币将在很长一段时间成为热门板块,而其中的优质个股也值得长期关注。

(责任编辑：探索)