华安证券发布研究报告称，华安维持固生堂（02273）“买入”评级，证券持续看好其未来增长的维持能力，略微上调预期，固生购两预计2023-25年将实现归母净利润2.55/3.42/4.60亿元人民币。堂买7月5日，入评固生堂附属公司广东固生堂收购：1）宝中堂崂山100%股权，并家门代价为人民币6094.16万元；2）宝中堂峨山100%股权，店提东影代价为人民币783.02万元。升浦作为中医医疗服务领域稀缺标的响力，固生堂业务韧性强，华安今年以来月度经营情况持续向好，证券内生和外延标的维持落地节奏明确。

　　报告中称，固生购两公司在上海地区再增两店，堂买版图持续扩张，品牌影响力持续增强。公司公告以总价6877.18万元收购宝中堂崂山与宝中堂峨山两家门店，上海地区门店再增两家，截至目前公司体内医疗机构已有56家。从区位来看，两家门诊位于浦东地区，本次收购将帮助公司提升在浦东区域的影响力。从收购对价来看，2021年两家门店实现营收约4800万元，对价约1.4xPS。从门店质量来看，宝中堂崂山具备“大病医保”资质，上海市仅两家中医门诊拥有该资质，从支付端角度看该资质有利于持续吸引患者就医，医保报销比例更高。

责任编辑：史丽君

(责任编辑：百科)