12月12日，风口沪指早盘窄幅震荡，研报源汽已至午后拉升走高；创业板指弱势下探。消费新两市成交额明显萎缩，端减动北向资金大幅流出，免税全日净卖出超50亿元。政策支持
行业板块涨多跌少，车新房地产开发、奇点教育、风口船舶制造、研报源汽已至工程咨询服务、消费新商业百货、端减动房地产服务板块涨幅居前，免税光伏设备、政策支持能源金属、车新医疗器械、风电设备板块跌幅居前。
工信部等三部门日前印发《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》，更新了享受减免车辆购置税的新能源汽车产品的技术要求。此次调整，适当提高了现有技术指标要求，新增低温里程衰减技术指标要求（低温续航里程衰减率不得超过35%），明确了换电模式车型相关要求。工信部指出，通过消费端减免税政策支持，保持技术条件要求基本稳定，有助于引导企业预期，稳定和扩大新能源汽车消费。中信证券表示，新能源汽车行业需求环比修复，新动能奇点已至；中金公司认为，新能源车发展的大趋势并未改变、或将仍然是未来增速较快的行业之一；华西证券指出，优质供给增加、新技术应用为主旋律，随着后续新车型的持续推出，以及电池、材料等推陈出新带来的性价比提升，新能源汽车有望进入加速渗透阶段
中信证券：新能源汽车行业需求环比修复 新动能奇点已至
三季度以来，新能源汽车行业总体需求与公司盈利能力环比改善，机器人新动能智能化奇点已至。主要把握三条主线。
第一，产业链触底，盈利修复。随着需求持续修复、供应端锂电产业链资本开支增速减缓、原料价格波动减弱并逐步趋稳，优质产能盈利能力逐步回归稳定，部分龙头公司业绩超预期，建议重点关注各环节头部及优质公司。
第二，产业链内新技术方向。如复合集流体、一体化压铸、隔膜设备国产化、高压快充等，建议持续关注。
第三，新的产业趋势。储能、液冷、机器人将对电动产业链带来极大的新动能，重点推荐。从全球视野看，中国电动化供应链快速发展、最为完善，龙头企业已经供应海外、甚至占据领先地位，作为全球优质制造资产的价值凸显，持续积极推荐主线及细分支线龙头。建议重点关注各环节的头部和优质公司。
中金公司：新能源车或将仍然是未来增速较快的行业之一
新能源车发展的大趋势并未改变、或将仍然是未来增速较快的行业之一，后市核心驱动力将由补贴转向产品力和油电平价，展望2024年，预计全球新能源车销量有望同比实现接近30%增长，叠加单车带电量提升，动力电池销量有望同比实现35%+增长。盈利端，2H23产业链盈利仍处在探底阶段，随着1Q24产业链新一轮价格谈判落地，预计产业链盈利在2024年年中后有望逐步迎来企稳。
投资主线：1、看好板块盈利企稳带动Beta修复，建议关注电池及价格跌幅较深电解液、负极环节龙头企业。2、继续看好2024年M3P、复合铜箔、高压快充等新技术放量，给产业链带来alpha机遇。
信达证券：新能源车有望迎来渗透率二次提升拐点
新能源车有望迎来渗透率二次提升的拐点。伴随车型供给进一步丰富、智能化+快充+长续航体验提升、成本压缩带动价格下降，新能源车下沉入更具竞争力的价格区间，有望促进新能源车迎来渗透率二次提升的拐点。建议关注宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、杉杉股份、恩捷股份等。
华西证券：新能源汽车产业链发展不断完善优化
优质供给增加、新技术应用为主旋律，随着后续新车型的持续推出，以及电池、材料等推陈出新带来的性价比提升，新能源汽车有望进入加速渗透阶段；海外电动化决心明确，全球新能源汽车发展实现共振。国内新能源汽车实现快速渗透阶段，产业链发展不断完善优化，行业经历需求快速增加、供给大幅扩张再到供需自平衡下行业格局优化，培育出一批在成本、性能上具备优势的相关供应商，全球竞争优势持续夯实。
东方证券：供给端扩张低预期 新能源汽车行业盈利有望复苏
产业链的产能跃进与库存过剩局面主要由供需两端的信息不对称、2020年以来宽松的融资环境及高景气阶段市场的强预期引发。当前行业固定资产投资增速已经边际放缓，基于市场对增速、盈利、格局的担忧，叠加再融资规则的收紧，锂电企业融资难度加大，继续大规模扩张受到制约。投资动力和融资能力受损，新增产能的投放进度与扩产项目的投资规模均已受到影响，实际扩张不及预期。需求保持可观增速，而扩产进度滞后的情况下，行业整体有望迎来盈利复苏，看好业绩回归和估值修复的机会。
国泰君安：新能源汽车板块长期价值凸显
新能源汽车产业链有望迎来逐步改善，当前板块长期价值凸显。建议关注1、电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的宁德时代、亿纬锂能、珠海冠宇、豪鹏科技；2、在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的盛弘股份、绿能慧充。3、中游优选产品不断迭代或降本增效成果显著的公司，推荐标的贝特瑞、星源材质、新宙邦、科达利，受益标的宝明科技、东威科技等；4、机器人产业化进程加速，受益标的鸣志电器、伟创电气等。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
（文章来源：东方财富研究中心）
(责任编辑：休闲)