格隆汇8月8日丨富瑞发表研究报告指，大行九龙仓置业(1997.HK)中期业绩逊于市场普遍预期，评级大致符合该行预期，富瑞当中租金收入因期内租金减免摊销及写字楼表现疲软而受到拖累。下调

该行认为，龙仓随着租户重续租约，置业租金减免摊销的目标影响预期将于2023至2025年逐渐消退，近期压力应该会持续存在。价至绩逊管理层指出零售物业租赁相关查询情况有所改善，港元但由于宏观经济因素，上半对下半年前景维持审慎；又预期商业物业的年业供应过剩情况将于未来两年仍然持续，有计划透过进行翻修以提供竞争力。预期

富瑞指，大行九仓置业将负债率降至20.1%，评级在利率上升的富瑞环境下可节省融资成本，将2023至2025财年基本盈利预测下调1%至9%，目标价由50港元降至45港元，以反映租金收入下降，当中部分被利息节省所抵销，憧憬盈利增长可能从明年起会重新加快，给予“买入”评级。

(责任编辑：休闲)