国盛证券9月6日研报指出，国盛盈利修复分化，证券纸业纸业龙头扩产步伐稳健。盈利浆纸系：Q2伴随低价纸浆及木片原材料到厂耗用，修复成本压力逐步缓解，分化龙头纸企盈利能力表现分化，扩产主要系竞争格局差异及公司上下游调节能力不同。步伐文化纸供需关系相对稳定，稳健太阳纸业Q2利润实现6.9亿元、国盛底层利润夯实向上。证券纸业废纸系：Q2下游需求弱复苏，盈利叠加进口纸冲击，修复国废价格底部盘整，分化箱板瓦楞纸价格降幅收窄，扩产其中太阳纸业、步伐山鹰国际、玖龙纸业盈利均环比改善。推荐太阳纸业，关注玖龙纸业、博汇纸业、山鹰国际、晨鸣纸业等，关注林业碳汇放开在即的岳阳林纸。

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