安信国际发布研究报告称，买入首予美团-W（03690）“买入”评级，安信预计2023年收入同比增26%至2，国际港元782亿元，首予2022-25年收入CAGR23%，美团预计2023年调整后净利润233亿元，买入净利润率8.4%，安信2025年提升至11.2%。国际港元看好其外卖效率提升、首予到店业务中长期市占率及闪购业态长期增长空间，美团目标价202港元，买入估值吸引。安信

　　该行估算，国际港元2023年本地生活市场规模16万亿元（人民币，首予下同），美团其中线下餐饮/旅游/综合服务4.9/4.0/7.2万亿元。本地生活平台通过到店、到家模式，赋能商户线上及线下长效经营，满足消费者吃喝玩乐需求。预计2023年餐饮外卖/到店餐饮/到店综合/酒旅线上渗透率为23.5%/8.9%/3.2%/48.0%，生活服务市场的线上增速有望维持高于线下大盘增速，受益于消费者用户心智强化、购买频次提升、及各平台业务持续发力。

责任编辑：史丽君

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