如果站在空头的视点生猪思路上想，目前已经从前期的短期诱敌深入，进入到了敌退我追的或有耗散阶段。《曹刿论战》中讲，中粮一鼓作气，视点生猪再而衰，短期三而竭。或有耗散目前来看再能不能衰，中粮三能不能竭尚且未知，视点生猪但再敲两鼓的短期可能性是非常大的。如果换边去想，现在要想的是怎么应对，要打阵地战，还是进入到敌进我退的状态，还是打不过就加入呢，后期有待观察。兵无常势，水无常形。
回顾前期几个判断：第一，在8月初的时候，我们认为短期涨势过大，这一波现货和盘面会有回调基本是可以预见的，短期9-11的反套小回归是可以考虑的。第二，从周期的角度讲，我们把当前的行情定位为：大周期下行阶段的中继性反弹或者中继性反转，我们当前看到的局面：当前整体处于高产能，低活体库存，以及面临的潜在需求好转。这个在8月月度策略会纪要中做了一定的扩展。
目前来看，大的思路还是不变的，维持四季度大方向现货上涨的趋势判断，短期的回调也是认可的。从盘面来看，目前看到的盘面支撑比前期想像得弱，现货回调的平衡点暂时不确定，心里有个参考答案，也和别人对了对答案，但是也需要观察。
这两天开会听了很多偏空的思路，我个人虽然还是偏乐观的，但对这些思路也有很多的认同。比如看母猪数量，看生产效率，饲料数据验证等等，包括后期体重的增加也会加大供应的压力。
不过我这里有几个未知：第一，散户存在很大的盲区，可见范围的样本对整体的影响有多大。第二，未来体重的边际节奏如何。第三，需求的不确定性。第四，如何对供需的进行定价。其中，我个人认为第四个问题很重要，价格在多大的范围内是可知的？
前两天看到大佬的文章，把生猪基本面比作一个混沌的天气系统，我个人是非常认同的。有时候我们会看到天上飘过一片云，但后面会不会下雨是未知的。当前最核心的11月猪价，后面将会面临怎样的环境，当前到未来会带来多少压力的积累和释放，我认为还是比较模糊的，向下不是确定的，向上是很有可能的，后期跟踪现货市场的状态。
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责任编辑：李铁民
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