中信证券8月20日研报指出，中信证券主题资源市场再现三重谷底，建议继续局已具备以往历史底部特征；政策积极信号已非常明确，产业政策举措正不断落实，围绕须坚定信心；政策起效及市场情绪的地产大维度布扭转需要时间，须保持耐心；择机布局产业及政策主题。科技首先，中信证券主题资源从市场目前的建议继续局状态来看，政策预期从无到亢奋再回到冰点，产业情绪也重回谷底，围绕市场环境已具备以往历史底部的地产大维度布特征。其次，科技从政治局会后的中信证券主题资源政策动向来看，财政政策会变得更加积极，建议继续局化债举措已在稳步推进，产业地产领域的进一步宽松可期，部分城市已衍生出多样化的放松举措，活跃资本市场政策率先落地，放松优质证券公司资本约束超市场预期。最后，政策落地后的作用来看，预计政策效果的最早体现可能要到9月，但8月经济数据不会进一步恶化，市场情绪已经进入失望和宣泄阶段，情绪扭转需要时间。配置上，建议产业主题继续围绕地产、科技、能源资源三大维度布局，政策主题围绕后续政府开支的增长，关注数字经济和地方化债受益主题。

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