A股三大指数小幅下跌，盘面上，大指跌贵短剧跌贵金属、幅下短剧互动游戏、金属国资云、互动活跃快手概念、游戏毛发医疗、表现文化传媒、念领AIGC概念、股O概华为欧拉、大指跌贵短剧跌数据要素、幅下知识产权等板块位于涨幅榜前列。金属CRO、互动活跃转基因、游戏医疗服务、表现重组蛋白、注射器概念、复合集流体、粮食概念、保险等板块表现不佳，领跌市场。
截至中午收盘，沪指下跌0.04%，报3030.56点；深成指下跌0.15%，报9705.55点；创业板指下跌0.25%，报1921.51点；科创50指数上涨0.12%，报868.61点；北证50指数上涨1.18%，报933.43点。两市半日合计成交5534亿，北向资金净卖出16.20亿。
今日要闻
国新投资增持ETF 并将在未来继续增持 释放三重信号
12月1日，中国国新控股有限责任公司在官网发布公告称，旗下国新投资有限公司当日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。此举向市场释放了三方面积极信号。信号一，坚定看好中国经济持续向好态势和A股市场投资价值；信号二，加大对央企科技创新ETF投资力度，引导资本向战略性新兴产业和科技创新产业集聚；信号三，持续发挥市场“稳定器”作用。
站上2150美元！国际金价创历史新高 国内足金首饰金价又涨了！黄金大牛市开启？
12月4日周一，亚洲早盘，COMEX黄金期货站上2150美元/盎司关口，现货黄金涨至2144美元/盎司，均续刷历史新高。截至发稿，COMEX黄金期货大涨2.81%，暂报2148.4美元/盎司，一度涨至2152.3美元/盎司。对于黄金期货的市场表现，业内人士认为当下黄金依然在走美联储降息的预期。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，目前市场比较依赖数据指引，在经济与通胀前景仍存在不确定性的情况下，需要防范数据超预期波动带来的影响。
工信部原部长苗圩：新能源车渗透率超50%的目标或提前十年实现
近日，全国政协常委、经济委员会副主任、原工业和信息化部部长苗圩在2023第十八届中国汽车产业论坛表示，2017年时，中国新能源汽车的销量只有77.7万辆，2022年新能源汽车的年销量达到了688.7万辆；新能源汽车的渗透率在2022年达到了28.2%，提前三年超过了“十四五”预定的20%的目标，今年预计中国乘用车市场新能源车的渗透率将达到三分之一以上。新能源汽车对传统燃油汽车取代之势已经形成，原来制定的2035年新能源汽车超过50%的目标，很可能在2025年最晚到2026年就会提前实现。
潘功胜人民日报撰文：主动适应我国房地产市场重大转型 战略上牢牢坚持“房住不炒”定位
主动适应我国房地产市场重大转型，战略上，牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位；策略上，弱化房地产市场风险水平，防范房地产市场风险外溢，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，维护房地产市场稳健运行。为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，完善住房租赁金融政策体系，加快构建房地产发展新模式。
比亚迪深夜怒了！最高悬赏500万打击恶意抹黑
比亚迪公关总经理@不会武功的武功李云飞发文称，“今年，汽车人提的最多的一个字就是”卷“，卷技术、卷产品、卷价格、卷营销，甚至都要卷下限了，竞争惨烈抑或是令人发指的程度，是我入行近20年来，未曾见过的！如果是卷产品卷水平，那是要鼓掌！但要是卷下限，则令人不齿不屑！”他还表示，“涉及违法的，我们会一追到底！在此也奉劝：干了坏事，于心不安的参与者或是知情者们，欢迎联系我们，将视情况，在符合法规的前提下，进行减责或免责，并结合其提供线索及资料的价值，给予5万-500万元的奖励！”
金融监管释放重要信号 抵押补充贷款投放预期再升温
近日，中国人民银行行长潘功胜和国家金融监督管理总局局长李云泽接受新华社专访，潘功胜再次提到，将为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持。中信证券首席经济学家明明对第一财经记者表示，PSL（抵押补充贷款）是比较适合“三大工程”的融资手段，再次开展的可能性较大。
江淮汽车与华为终端签订“十年之约” 华为汽车朋友圈再添一员
江淮汽车官宣与华为合作造车。12月1日晚间，江淮汽车发布公告称，公司与华为终端有限公司签署了《智能新能源汽车合作协议》，自签订之日起10年内有效。江淮汽车表示，公司负责打造先进的生产基地，充分发挥江淮汽车在先进制造领域的优势，依托工业互联网和成熟的制造管理经验为用户提供智能制造全方面解决方案，并借助华为终端在相关领域的优势，构建先进制造能力，从而实现合作车型的高效交付。
最新！4家A股公司同日公告：阿里网络“退出”
12月3日晚间，分众传媒、千方科技、美年健康、居然之家公告，近日，公司持股5%以上股东阿里网络与杭州灏月签订了《股份转让协议》，约定阿里网络通过协议转让的方式向杭州灏月转让其持有的公司股份。值得一提的是，12月1日晚间，圆通速递、美凯龙、丽人丽妆也分别发布权益变动报告书，阿里网络将把所持的上市公司股份转让给杭州灏月，交易完成后，阿里网络不再直接持有上市公司股份。
外资大行研判：逢低布局A股正是良机
岁末时点，中国资本市场迎来外资新一轮展望。综合考虑估值、宏观政策发力、经济增长韧性等因素，“逢低布局”“估值回升”成为外资机构对于2024年中国资本市场的主要判断。德意志银行最新发布以“逢低布局”为主题的中国股票策略报告显示，中国经济增速远高于全球其他主要经济体，未来有望进一步增长，在当前估值低点布局中国股票为投资良机。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊日前发布2024年A股市场展望，并认为“牛市启幕”或成为明年市场关键词。具体而言，消费的进一步复苏、更为显性的政策支持以及北向资金的回归将成为A股估值回升的催化剂。
百强房企11月份销售额环比下降0.6% 本月进入年度业绩冲刺期
数据显示，2023年1月份-11月份，TOP100房企销售总额（按照全口径销售额排名，下同）为57379亿元，同比下降14.7%，降幅相比上月扩大1.6个百分点。其中TOP100房企11月份单月销售额同比下降29.2%，环比下降0.6%。中指研究院企业研究总监刘水表示，整体来看，11月份多地市场情绪走弱。
贺岁档定档影片增至68部 期内总票房有望突破50亿元
截至12月3日18时，贺岁档（11月24日至12月31日）票房已达8.4亿元，定档影片数量增加到68部。灯塔专业版数据分析师陈晋向《证券日报》记者表示，全国电影市场迎来贺岁档，贺岁档包括了圣诞节、跨年夜等特殊档期。他表示：“今年贺岁档影片阵容丰富且颇具实力，预计有望冲击50亿元票房，我们期待也能诞生多部票房爆款。”
机构观点
国盛证券：本周重点关注能否出现与指数共振的低位题材启动
国盛证券表示，随着国新投资12月1日对ETF的增持行动，A股“底部特征”明显，技术面看，沪指3030点上方震荡代表强势，突破需成交量放大至万亿元上方，短期应重题材、轻指数，等待增量资金持续入场，本周重点关注能否出现与指数共振的低位题材启动，关注文化传媒、新能源车、光伏、风电等方向，中期关注优质“中特估”方向反弹机会。操作上建议以逢低布局为主。
国金证券：本次反弹行情或尚未结束，中小盘、主题有望持续占优
国金证券表示，首先美债利率下行方向未变，仍是核心驱动，国内经济仍是非核心因子；其次，类“平准基金”陆续入场有望提振信心、注入流动性；最后，24H1“宽货币”或势在必行，年初转向概率较高，有望驱动A股。成长大概率轮动，行业配置建议：①汽车受益智能汽车大赛道；②电子/传媒/计算机等受益AI；③医药生物；④机械自动化；⑤电力设备；⑥港股反弹；⑦黄金。
中信证券：预计2024年汽车行业需求稳健增长
中信证券研报表示，预计2024年汽车行业需求稳健增长，结构性机会主要集中在智能化、出海和细分市场。2023年出海带来的盈利弹性已经在许多龙头企业上得到验证，我们预计中长期整车和零部件企业的利润结构将持续多元化、全球化。智能化的各类创新仍在不断涌现，特别是基于Transformer的大模型在自动驾驶上正在加速迭代，中期内自动驾驶在硬件端已经进入成本下行的阶段，城市NOA在明年爆发的同时，有望显著提高行业整体的盈利能力。我们继续看好自主品牌和供应链在智能化和全球化过程中的战略性发展机遇，维持汽车及汽车零部件板块“强于大市”评级。
中国银河证券：持续关注地方债务风险化解进展和成效，看好银行板块配置价值
中国银河证券表示，10月经济指标波动，实体信贷需求偏弱，政府债发力继续带动社融高增。商业银行资本新规正式落地，构建差异化资本监管体系,修订风险加权资产计量规则并设置过渡期，短期对银行资本充足率有限，中长期有望更多地引导银行信贷投放聚焦实体融资需求。我们认为当前阶段息差持续大幅下行空间有限，财政发力+地方债务风险化解利好银行扩表信用成本改善，基本面预计于四季度见底，银行估值性价比凸显。我们持续关注地方债务风险化解进展和成效，看好银行板块配置价值。
天风证券：视频AIGC加速突破，多模态应用发展正当时
天风证券表示，文生视频是一个年轻的方向，该领域面临多方面的挑战，包括高算力成本、缺乏高质量的数据集等，但随着视频扩散模型技术的突破，VideoLDM、Text2Video-Zero、RunwayGen1、RunwayGen2等算法模型不断涌现，我们也看到以Runway为代表的企业在近半年内取得了较大的进步，生成视频的一致性和保真度也有了较大改进,我们看好未来在视频多模态领域的应用机会，同时算力基础设施在视频模态技术的带领下也有望迎来快速增长。
中金：美联储不一定提前降息，市场定价或过于超前
中金公司研报认为，上周美国资产价格全线大涨，一个重要催化剂是美联储理事沃勒（Waller）谈及降息的条件，引发市场对提前降息的定价。从情景分析角度看，沃勒的讲话具有合理性，即如果通胀能够大幅放缓，根据货币政策的泰勒规则，实际利率不需要那么高。但关键问题在于通胀能否大幅放缓？我们认为存在不确定性。过去一年美国通胀放缓更多来自供给复苏，如供应链的修复、劳动力参与率的提高、以及能源价格的下降，尚不清楚这些因素还有多大修复空间、对后续通胀的降低作用能否像过去一年那么大。如果供给修复力度边际减弱，那么给定同样的需求，通胀韧性将更强，利率在高位停留时间将更久。总体看，我们认为美联储不一定提前降息，市场定价或过于超前，但沃勒的讲话传递出美联储无意过度打压经济、希望引导软着陆的信号，这有利于提振短期风险偏好。
华泰证券：IRA法案电池新指南公布，中国锂电企业出海美国仍存可能
华泰证券研报表示，美国时间12月1日，美国财政部和国税局(IRS)发布了关于《减少通货膨胀法案》(IRA)中有关新能源汽车税收抵免条款的拟议指南，明确了对受关注外国实体(FEOC)的定义。华泰证券认为，总体来看，相比此前最悲观预期，中国锂电企业出海美国仍存在可能，例如市场关注的宁德时代对福特技术授权的合作模式有可能符合要求。此外，不在约束范围的结构件、导电剂，以及IRA补贴不限制的商用车可能暂时不受影响。
国泰君安：11月房企销售端继续呈现弱化趋势，关注各地政策跟进
国泰君安研报表示，根据克而瑞数据，2023年11月，TOP50房企单月销售额为2484亿元，同比下跌31%，跌幅较上月扩大3.4pct。11月以来，包括深圳、长沙、苏州等多个城市就调整普宅标准，放松限购、限贷、限售、落户等方面出台利好政策，但是从政策落地的效果来看，提振效果不及预期。从单个企业的表现来看，TOP50房企中74%的房企11月单月销售额同比下滑，仅招商蛇口、绿城中国等保持同比正增长。从政策趋势来看，随着深圳降低二套首付比例、调整普宅认定标准后，市场对于其他城市尤其市核心一二线城市陆续进行政策跟进的预期逐步增强，后续将进一步关注重点城市政策出台的情况。另外，12月为房企的业绩冲刺期，部分房企或在供给端放量，将在一定程度上对销售端产生刺激，预期销售规模将出现环比上涨。建议关注资产质量优质的困境反转型公司，并继续推荐园区公司。
兴业证券：锂电池板块投资性价比逐步显现
兴业证券研报指出，持仓占比回落，估值回归历史低位，锂电池板块投资性价比逐步显现。下游需求：国内市场稳健成长，关注海外政策推动下的增速兑现。伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，新能源车产业链全球市场布局将成为中国企业重要增量来源。电池：关注出海和技术创新带来的龙头优势提升。中游：盈利逐步触底，关注技术迭代。
开源证券：3D打印产业链有望迎来发展机遇
开源证券研报指出，消费电子轻量化带来含“钛”量提升，带动抛磨、3D打印设备需求。手机、MR等产品由不锈钢/铝材转为钛合金或纯钛，机械加工难度大、良率低，钛合金制品加工大部分采用切削磨削加工技术，将带来可观的抛磨设备需求。此外，随着成本及技术提升，3D打印在钛合金加工上的应用也逐步增多，可提高良率、量产降本，3D打印产业链也有望迎来发展机遇。苹果代工产能转移加速，3C设备投资需求提升。
太平洋证券：AI多模态提升商业化价值，应用多点开花验证景气度
太平洋证券研报指出，OpenAIQ*大模型或将加速AGI实现进程，产业趋势确定性进一步明确。在商业化方面，过往由于AI应用主要集中于B端，商业化发展受到限制。随着Pika在多模态领域取得突破，AIGC有望在文娱行业拓展应用，进一步提升AIGC商业化价值。在应用方面，国内外AIAgent持续进步，推动AI应用开发，并且AIGC与相关场景应用相结合，实现量质双增，进一步验证了行业景气度。今年是AI应用落地的元年，建议重视场景和用户的价值，推荐关注三条主线：1）大模型和AI Agents：昆仑万维；2）多模态：文字IP：中文在线、掌阅科技；形象IP：奥飞娱乐；多模态赋能视频：华策影视；3）AI应用：AI社交产品：盛天网络；AI教育：佳发教育；AI校对：果麦文化；AI游戏：恺英网络、三七互娱、吉比特等。
华安证券：钛合金民用逐步扩张，3C领域未来增量可期
华安证券研报指出，钛性能优异，具有较高的比强度、低密度、优异的生物相容性和耐腐蚀性，广泛应用于航空航天、海洋工程、汽车工艺、医疗设备等领域。钛合金可满足3C电子减重、坚固、耐磨等多重需求。钛合金比强度高、密度小、耐腐蚀及生物兼容性高，钛合金民用逐步扩张，3C领域未来增量可期，钛合金加工及钛材/钛合金粉末原料领域优质标的持续受益。建议关注：宝钛股份，有研粉材等。
海通证券：关注AI应用、短剧、MR、数据要素等新方向
海通证券研报指出，近期AI应用Pika火爆出圈，该产品可支持3D动画、动漫或电影等各种类型，且可以支持各种画布延展、局部修改、视频时长拓展等编辑功能。文生视频制作成熟度有望加速提升，加快优质内容开发生产，短内容、动画领域产能瓶颈有望打开。近期传媒行业催化较多，板块产业趋势明确，经过三季度回调后，板块估值和位置较低，建议关注以下几个方向：1）AI应用；2）短剧；3）MR；4）数据要素。
华西证券：5G富媒体消息产业有望迎来快速发展
华西证券研报指出，运营商发展5G消息的挑战逐一击破， 如互联互通、商业模式、终端覆盖等问题，加之AI技术快速发展及借鉴海外运营商运营经验，国内5G富媒体消息产业有望迎来快速发展。建议关注：彩讯股份、神州泰岳、初灵信息等。
光大证券：白酒板块后续保持稳健修复的节奏
光大证券研报指出，1）白酒：预期板块后续保持稳健修复的节奏，估值此前经过较多调整、已处于阶段性底部位置，近期飞天茅台提价落地，亦有望提振板块情绪，缓解之前市场对于2024年估值继续调整的悲观预期，推荐：①基本面确信度高的高端白酒（贵州茅台/五粮液/泸州老窖），2024年估值水平有望修复。②此前受损严重、目前库存去化/渠道风险逐步释放的标的。③地产名酒成长势能依旧较足。2）大众品：消费场景逐步恢复的预期下，大众品依然可围绕门店+供应链展开。建议关注：绝味食品、安井食品、洽洽食品等。
平安证券：看好风机板块竞争格局的优化
平安证券研报指出，风电板块：看好风机板块竞争格局的优化以及风机企业加速出海，同时看好逐步打开海外市场且估值具有吸引力的管桩和海缆龙头。光伏板块：光伏主产业链整体呈现竞争加剧的态势，未来的竞争格局和盈利水平仍待进一步观望，建议关注渗透率正在快速提升的N型电池环节。储能&氢能板块：储能产业链需求增速放缓，同时国内企业竞争较为激烈，建议关注各环节技术和资金实力强的头部公司。氢能产业爆发在即，绿氢电解槽有望先行。
方正证券：多家美护龙头均迎来亮眼业务拓展
方正证券研报指出，近期多家美护龙头均迎来亮眼业务拓展，外延新管线＆内生新业务/新产品动作频频，深厚管线储备待陆续获批落地有望贡献新增量，在大促后阶段核心关注国货龙头经营端积极变化带来的强α机会，有望超越周期获得超额增长表现，此外可关注整体增长仍有一定确定性当前超跌低估的标的。建议关注:爱美客、珀莱雅、丸美股份等。
(责任编辑：知识)