从天胶供应来看，国内外主产区多天气因素干扰，其中国内台风天气对海南地区割胶存短期影响，刺激原料价格走高。海南省防总2023年8月31日21时启动海上防台风Ⅳ级应急响应。受今年第9号台风“苏拉”外围环流影响，8月31日~9月5日，海南岛大部地区有阵雨或雷阵雨，局地有大到暴雨。在双台风作用，“苏拉”路径后期出现南落趋势，有可能在广东东部近岸海面擦过并转向西偏南方向移动，路径仍存在不确定性。海南地区原料价格周初开始价格抬升明显，兑现天气干扰预期，周均价环比增加1135元/吨在11675元/吨。云南地区原料价格也跟随期货盘面大幅上调了最高650元/吨，在11350元/吨附近。国外泰国今年开割时间较往年推迟一个月，且整体降雨量偏多，原料整体产出量受到影响。2023年前7个月，泰国出口天然橡胶（不含复合橡胶）合计为152.7万吨，同比降23%；前7个月，泰国天然橡胶、混合胶合计出口266.9万吨，同比降6.2%。短期内原料价格偏强，后续关注九、十月份胶水放量后，对于前期减量的弥补程度。
从需求端来看，8月重卡销量数据略超预期，且轮胎内需平稳与出口向好提振下，轮胎库存天数仍保持平稳，支撑轮胎开工负荷向上波动。2023年8月份，我国重卡市场大约销售6.9万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比7月上升13%，比上年同期的4.62万辆增长49%，净增加约2.3万辆。这是今年市场继2月份以来的第七个月同比增长。前8个月，重卡市场累计销售61.9万辆，同比上涨31%，同比累计增速扩大了2个百分点。轮胎负荷延续高位运行，汽车金九银十需求旺季，本周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为72.41%，较上周小幅走低0.15个百分点，较去年同期走高9.71个百分点。本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为64.25%，较上周小幅走高0.13个百分点，较去年同期走高6.55个百分点。
从丁二烯橡胶来看，成本端价格支撑明显，油价重心在多重因子的推动下再度上移，国内丁二烯市场价格上行，支撑丁二烯橡胶现货价格提涨，华北地区BR9000周涨幅650元/吨在11900元/吨。供应端检修消息释放，9月预期供应收缩，四川石化15万吨装置检修临近，预计9月15日停车检修。下周扬子顺丁10万吨装置将延续停车状态，益华橡塑单线运行，锦州石化3万吨装置9月4日计划检修，检修消息面较为集中。近期丁二烯橡胶价格的走强，令下游囤货积极性增加，市场需求有所提振。
后市关注：天气干扰结束后海内外旺产季胶水供应放量，进口压力增加，胶价向上空间有限；丁二烯橡胶检修结束后，供应宽松预期；天胶新胶收储消息；资金面推动作用
（光期研究能化团队）
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