全球市场大反攻。

　　10月10日晚间，大反美股市场开盘，攻中概股高盛股美股三大指数集体高开高走，狂飙截至北京时间22:30，美联买入道指涨0.36%，储最纳指涨0.88%，新发信号标普500指数涨0.65%，强烈中概股集体狂飙，建议纳斯达克中国金龙指数大涨超3%；欧洲股市亦集体大反攻，中资意大利富时MIB指数大涨超2%，深夜声欧元区STOXX50指数涨1.9%。大反

　　全球市场突然大涨与美联储释放的攻中概股高盛股最新信号有一定关系。美联储副主席Philip Jefferson最新表态称，狂飙在近期美债收益率上升后，美联买入美联储可能会“谨慎行事”；达拉斯联储行长Lorie Logan也释放“鸽派”信号称，长期利率飙升可能意味着进一步紧缩的必要性降低；美国亚特兰大联储主席Bostic认为，美联储不再需要加息。分析人士认为，美联储官员的讲话强化了市场对美联储今年内不再加息的预期。

　　关键时刻，高盛对中国资产的最新观点引发关注。高盛亚太首席股票策略分析师慕天辉(Timothy Moe)日前表示，对后市中资股的判断是，乐观兼进取。多项积极因素显示，中资股将在第四季有机会向好，已建议客户策略性增持中资股，即使博得短期反弹也相当具吸引力。

　　大反攻

　　受美联储官员鸽派言论、市场消化巴以冲突等一系列消息影响，全球市场大反攻。

　　10月10日晚间，美股开盘后，三大指数集体走强，截至北京时间22:30，道指涨0.36%，纳指涨0.88%，标普500指数涨0.65%。中概股集体狂飙，纳斯达克中国金龙指数大涨超3%，哔哩哔哩一度大涨逾10%，富途控股、蔚来涨超4%，理想汽车、小鹏汽车、京东涨超3%，阿里巴巴、拼多多、网易涨超2%。

　　与此同时，欧洲股市集体大反攻，意大利富时MIB指数大涨2.27%，欧元区STOXX50指数涨2.14%，德国DAX30指数、英国富时100、法国CAC40指数均涨超1.7%。

　　10月10日亚洲交易时间段，亚太股市普涨，其中MSCI亚太指数一度涨超1%，日经225指数涨2%，澳大利亚S&P/ASX200指数涨幅扩大至1%，韩国股市也涨逾1%。

　　全球市场突然大涨与美联储释放的最新信号有一定关系。其中，美国亚特兰大联储主席Bostic在最新的讲话中表示，以色列冲突给全球经济带来不确定性。美联储需要灵活、准备好适应风险。目前认为美联储不再需要加息。

　　美联储副主席Philip Jefferson周一表示，在近期美债收益率上升后，美联储可能会“谨慎行事”。达拉斯联储行长Lorie Logan随后也释放“鸽派”信号称，长期利率飙升可能意味着进一步紧缩的必要性降低。

　　分析人士认为，两名美联储官员的讲话强化了市场对美联储今年内不再加息的预期，也进一步抬升了市场风险偏好。

　　德意志银行欧洲股票和跨资产策略主管Maximilian Uleer和研究助理Carolin Raab在月度展望中表示，预计美联储和欧洲央行都将在2024年开始降息。德意志银行预计，由于经济衰退的风险，美联储明年将从第二季度开始降息175个基点，高于市场普遍预期的75个基点。

　　另外，美债收益率大跌也进一步抬升了市场风险偏好。其中，对政策敏感的两年期美债收益率创8月底以来最大跌幅，十年期美债收益率也创3月以来最大单日跌幅。

　　高盛最新发声

　　关键时刻，高盛对中国资产的最新观点引发关注。高盛亚太首席股票策略分析师慕天辉(Timothy Moe)日前表示，对后市中资股的判断是，乐观兼进取。

　　慕天辉认为，多项积极因素显示，中资股将在第四季有机会向好，并直言称，已建议传统及对冲基金等客户策略性增持（tactical overweight）中资股，即使博得短期反弹也相当具有吸引力。

　　慕天辉进一步指出，中期来看，MSCI中国指数可望在未来12个月录得约15%回报（注：MSCI中国指数自2021年初高位至今，已累计调整近50%）。

　　慕天辉透露，近日与中外客户会面时发现，各地投资者对内地经济和资本市场前景仍有担忧，“大部分人不愿带头入市”，但他反其道而行，提议投资者现阶段趁低买入。

　　慕天辉称，过去20年的经验所得，亚洲股市七成机会在第四季展现升势，平均回报率约4%。与此同时，当前有以下四项指标可能推升中资股：

　　向好指标一：一揽子政策全面铺开。最近内地各监管部门已综合运用货币、财政以及稳楼市政策支持经济，覆盖范围越来越全面，不再如以往单靠大规模货币政策推动经济。

　　向好指标二：政策发挥实效，多项经济数据好过预期。经济数据有回稳迹象，反映政策措施开始在实体经济起作用，有信心第四季度数据会进一步向好。例如，8月金融和零售销售等数据都好过预期，有望令投资者对中资股稍添信心。

　　向好指标三：楼市回暖。现时外界高度关注内房债务和销售疲弱问题，慕天辉说，第三项指标是过去数月内房落成量回增，有助稳定楼市。公开数据显示，内地房地产累计竣工面积，今年2月起持续上升。

　　向好指标四：两国为求稳定经济，相信有意寻求更多合作。10月7日下午，美国国会参议院多数党领袖舒默率领两党参议员代表团抵达上海，正在开启一次重要的访华之旅。

　　此外，高盛策略也指出，继续建议超配中国股票，以押注可能在今年年底前出现的反弹。其中，预计在港交所上市的H股将跑赢A股，因其估值更具吸引力且近期南下港股通资金预示年底前可能反弹。

　　高盛综合30项宏观及市场因素构建的“市场轮动模型”（market rotation model）预测显示，第四季恒生指数、国企指数、恒生科技指数潜在回报分别达5%、6%、12%；科创50指数、创业板指数、沪深300指数同期潜在回报分别为7%、3%、3%。

　　同时，野村也在最新发表的报告中称，看好中国市场的投资价值，经济数据有好转迹象，政策仍具支持性，政府有明确信号希望重振经济、金融市场及信心。投资者可关注一些受惠周期性复苏及结构性机会的行业，包括可再生能源、电动车相关、高科技股等，对中资股维持“策略性增持”看法。

　　此前，隆巴德银行首席中国经济学家罗里·格林也上调了对中国股市的整体评级，认为中国股票资产的风险回报率正在不断提升。

　　在看好四季度中国股市表现的同时，外资金融机构也调高了中国经济预测值。高盛、摩根大通、澳新银行等多家外资金融机构陆续上调对中国2023年GDP增速的预测。

　　高盛宏观研报预测，在库存周期、政策支持、出口的稳步回升三个驱动因素之下，中国的经济增长速度会从二季度的3.2%逐步回升至四季度的5%，全年预计增长5.4%。

　　与此同时，摩根大通和澳新银行双双将中国GDP增长预测上调0.2个百分点，最新增长预测分别为5%和5.1%。

（文章来源：券商中国）

(责任编辑：休闲)