此次板块大涨主要由于供需两端的设备利好。
在供给方面，表现此前市场担心产能过剩，强势行业会大打价格战。涨超值得注意的光伏高测股份是9月26日，通威股份公告，设备终止2023年度向特定对象发行股票事项；本次向特定对象发行股票事项终止后，表现公司将合理利用自有资金、强势金融机构贷款以及其他融资方式，涨超统筹资金安排，保障公司内蒙古20万吨高纯晶硅项目和云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目顺利实施。这缓解了市场对于行业过度内卷的担忧。
在需求方面，欧盟更新后的可再生能源指令(RED)设定了欧盟清洁能源使用的目标，推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍。此前9月12日，欧洲议会正式通过决议，将2030年欧盟国家的可再生能源目标从32%提升为42.5%。
据了解，欧盟此次官宣新的能源效率指令，旨在进一步减少对化石燃料的依赖。历史数据显示，欧洲天然气价格最高达到疫情前水平的10倍，欧洲主要市场明年交割的电力期货交易价曾涨至去年同期的8倍。在此背景下，欧盟势必减少石化能源的消耗量和依赖度，而这无疑要加大对新能源的使用量。
公开数据显示，欧洲电价大幅上涨，间接促进我国对欧盟光伏出口激增。2022年我国光伏出口增速在80%左右，多个数据创历史新高。其中欧洲是中国组件出口规模最大的市场，2022年出口占比超过50%。
高测股份是少数能实现切割“设备+耗材”联动发展的优质供应商。随着光伏行业的复苏和公司规模效益的体现，公司盈利能力有望得到不断加强。
全球光伏装机量有望保持景气，预计2025年切割设备需求空间达90亿元, 20-25年CAGR=32%。公司技术领先切割设备新品适应性强，可全面覆盖166-230尺寸切割；耗材产品顺应细线化趋势，目前33um线型已开始导入，更细线型已经进入在研发试制及客户测试阶段，预计2025年光伏金刚线市场空间有望达144亿元，21-25年CAGR=44%。预计公司切割设备及耗材有望产销两旺。
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