来源：证券市场周刊市场号
近日，丘栋前入SPD概念在二级市场持续升温，荣蒋开开实业7天斩获了6个涨停。仕波时处中报披露窗口期，超级牛散目前重药控股、天涨停资国科恒泰已率先于正式中报披露前发布了中期业绩预喜的金围局公告。且结合公募基金二季报与公司历史大股东持仓情况来看，猎医不少公司早已被机构青睐布局，药S已提明星基金经理丘栋荣、概念“超级牛散”蒋仕波等均有参与。
开开实业连板 SPD概念持续升温
多家公司紧急回应相关布局！
医疗反腐持续推进的过程中，A股相关板块及个股出现调整，但在此背景下，SPD概念却因此站上了风口，因被业内认为具有规避商业贿赂可能性而备受关注，涉猎此领域的多只个股近日纷纷大涨。
8月17日，开开实业再度涨停，7个交易日已录得6个涨停（见附图）；合富中国开盘不久股价也迅速站上了涨停；健麾信息、国新健康等也在跟涨。
SPD分解意思即Supply（供应）、Processing（加工）和Distribution（配送），翻译过来的总体意思就是医疗耗材供应链。
进一步来看，SPD是以物流信息手段为工具、对全院的耗材进行统一管理的模式。是集中采购、独家开展供货服务、提供商品分拆服务、直接配送到使用科室的一种服务模式。因全流程数字化、透明化以及可追溯性，SPD也被业内人士认为具有反腐带来的结构性受益逻辑。
随着二级市场对SPD相关概念的关注，投资者互动平台上，多家公司在近日陆续回应了在SPD以及医院信息化建设方面的布局（详见表1）。
SPD概念背后哪家业绩更强？
重药控股等提前发布中报预喜公告
公司股价大幅上涨，业绩的成长性是否也能适时匹配？
8月10日，大智慧上新SPD概念，目前共有13只个股入选板块。时处中报季，据Wind数据统计，板块内尚未有公司披露正式中报，只有国科恒泰、重药控股、合富中国、国新健康、开开实业5家公司提前发布了中报业绩预告。
从中报预告披露情况来看，重药控股、国科恒泰的表现相对较好。重药控股7月8日披露业绩预告表示，公司推进精细化管理，持续稳固和拓展与上下游客户的合作关系，积极提升医药商业营销能力，同时持续加大器械、耗材板块投入，相关业务取得明显增长，公司电商、进口分销、中药保健等新兴业务也得到一定增长，由此预计今年上半年公司将实现盈利额4.9亿元~5.3亿元，同比增长22.2%~32.18%。
国科恒泰则在招股意向书中预测，今年1~6月营业收入为39.8亿元~42.85亿元，同比增长31.88%~41.98%；预计归属于母公司股东的净利润为5800万元~6250万元，同比增长7.85%~16.22%。
而如果观察今年一季度公司的业绩表现，则目前13只SPD概念股报告期内10只实现盈利，8家公司盈利的同时归母净利润较上年同期增长，润达医疗的增速最为优异，今年首季8103.58万元的利润额同比大幅增长96.09%。重药控股、健麾信息的净利润也均实现了超40%的同比增长。如果从盈利额统计，则国药股份和柳药集团的赚钱能力相对更强，首季分别实现了4.14亿元和2.61亿元的利润额，且相较2022年同期也分别同比实现了10.86%和18.16%的增长。
市场主流观点认为，随着SPD概念的出现，医药商业的启动，后续医疗服务、医疗器械、化学制药、中药都会逐步的启动医药大行情。但近期SPD板块的快速上行则主要是站上了概念的风口，医疗反腐风暴背景下，企业纷纷增加SPD投资，资金对概念的炒作热情明显高于对业绩的关注。
“聪明”机构资金抢先布局
丘栋荣、蒋仕波已提前入驻
虽然近期才受益于医疗反腐持续推进而二级市场备受关注，但结合板块内公司的机构持仓情况统计，不少公司也早已被机构资金青睐重仓。结合公募基金二季报观察，国药股份、柳药集团、红日药业、瑞达医疗、健麾信息、重药控股6家公司均被不同基金产品纳入了前十大重仓股名单（见表2）。
以整体仓位最重的国药股份为例，二季度末，共有22只公募基金产品将其纳入前十大重仓股，合计持股4100.62万股，持股总市值15.93亿元。具体产品中，国富精准医疗A、中信证券稳健回报A、中邮医药健康等12只基金产品二季度对国药股份进行了增持。
柳药集团也得到了众多基金的集体看好，二季度末共成为了24只公募基金产品的前十大重仓股，合计持股3373.7万股，持股总市值8.34亿元。观察发现，柳药集团得到了中庚基金明星基金经理丘栋荣的高度青睐，由其管理的中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有、中庚价值灵动灵活配置3只产品的前十大重仓股中均有柳药集团的身影（见表3）。且二季度，中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有均对公司进行了进一步增持，虽然中庚价值灵动灵活配置有所减持，但丘栋荣的三只基金对柳药集团的持仓数量整体出现增加。
目前SPD概念股尚未披露正式中报，除了进入公募基金前十大重仓股名单的公司，结合今年一季报的数据统计，“超级牛散”蒋仕波也早已提前入驻。如浙江震元，公司一季度末的前十大股东中，蒋仕波以497万股的持仓位居公司第三大股东，且翻看历史数据，蒋仕波对浙江震元可谓青睐已久，其首次现身公司大股东的时间在2018年二季度末（见表4）。
从季度末的持仓来看，长期以来从未减持，只在2021年四季度进行过一次小规模的增仓。而统计自蒋仕波入驻以来公司的市场表现，虽然长期来看股价走势震荡剧烈，但自2018年三季度至今还是斩获了超50%的上涨。
此外，结合三季度以来最新的机构调研数据来看，重药控股7月14日、17日已先后接待了11家机构的调研，参与调研的机构包括博时基金、相聚资本、广东璟城私募、太平洋资产管理、平安证券、兴业证券等。
责任编辑：杨红卜
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