营业收入同比增长0.21%，苏农收入净利润却凭借15.67%的银行营业元增长率实现“逆袭”，江苏苏州农村商业银行（下称“苏农银行”，去年股票代码：603323.SH）2023年财报就呈现了这样的债券增加增速反差。

　　2023年，投资同比受到息差收窄的超亿影响，苏农银行利息净收入减少，苏农收入但受到非息收入增长的银行营业元支撑，营业收入达到了40.46亿元，去年微增0.21%。债券增加其中，投资同比受到增持政府债的超亿影响，苏农银行2023年债权投资同比增加了95.32%，苏农收入带动了投资收益增加了2.08亿元。银行营业元

　　不过，去年虽营收增速放缓，但受到资产质量向好的影响，苏农银行信用减值损失计提力度减小，营业支出得到有效控制，2023年净利润实现了17.45亿元，同比增长15.67%，远超营收增速。

　　苏农银行如何平衡资产质量与利息净收入之间的关系？如何降低息差收窄对盈利能力的影响？增持政府债的原因是什么？4月28日，《华夏时报》记者就上述问题采访了苏农银行，该行在回复中提到，在息差收窄、贷款收益率下降的大背景下，增加债券投资力度有助于该行优化资产结构、提升收益水平，并为未来的可持续发展奠定基础。

　　非息提振营收

　　4月29日，2023年年报披露后的第一个交易日，苏农银行盘中快速上涨，5分钟内涨幅超过2%。通达信交易软件数据显示，当日收盘，苏农银行报收于4.90元，上涨3.38%，全天成交金额达2.8亿元，换手率3.73%。

　　2023年，苏农银行全年实现净利润17.45亿元，同比增长15.67%，国信证券给予其增持评级，民生证券给予其推荐评级。

　　值得一提的是，2023年苏农银行营业收入40.46亿元，同比增长率仅为0.21%，与净利润的高增速形成明显反差。

　　营收微增下，苏农银行如何实现净利润的高增长？

　　从营收结构看，2023年苏农银行利息净收入29.66亿元，较上一年减少1.72亿元，同比减少5.48%，其中利息支出增加了5.55亿元，利息收入增加了3.83亿元，未能覆盖支出。

　　报表显示，利息支出层面，苏农银行吸收存款带来的利息支出同比增长了18.51%，拆入资金及卖出回购金融资产带来的利息支出增加了53.29%，成为利息支出增加的主要影响因素。

　　利息收入层面，该项收入主要来源“发放贷款及垫款”带来的利息收入仅同比增长2.72%，其中个人贷款及垫款利息收入还同比减少0.90%，整体造成了利息收入增长乏力。

　　具体到具体财务指标上，2023年苏农银行净息差1.74%，较上一年同比收窄30个BP；净利差1.53%，同比收窄31个BP，均对利息净收入造成了一定影响。

　　在主营业务收入下降之下，非息收入成为苏农银行营收正增长的有力支撑。

　　2023年，苏农银行金融投资总额622.23亿元，较上年增加了85.08亿元，同比增长15.84%。其中政府债券仍是主要投资资产，投资了327.13亿元，占比52.57%；从增持情况来看，2023年对政府债券的增持金额也最多，达到了59.92亿元，同比增长22.42%。

　　苏农银行为何对投资资产有此调整？4月29日，苏农银行方面在接受《华夏时报》记者采访时指出，2023年度增加债权投资是基于宏观经济环境、政策导向以及金融市场发展的综合考虑。

　　“随着金融市场的发展，利率债市场的流动性不断提高且信用风险相对较低，这为本行在增强流动性管理的基础上，进一步增强了自身的资产配置能力。”苏农银行表示，在当前宏观经济环境下，政府层面实施了一系列的财政政策。苏农银行作为金融机构，积极响应国家政策，加大投资力度，既符合政策导向，也有助于支持国家经济发展。

　　“在息差收窄、贷款收益率下降的大背景下，这一策略调整有助于本行优化资产结构、提升收益水平，并为未来的可持续发展奠定坚实基础。”苏农银行补充道。

　　受此影响，2023年苏农银行投资收益较上一年增加了2.08亿元，有力支撑了非息收入的增长，也进一步带动了营业收入的增加。

　　降低信用减值计提，提升利润空间

　　除了营收方面的带动，在支出的控制方面，苏农银行通过控制资产质量，减少了信用减值损失计提，进一步扩大了利润空间。

　　2023年，苏农银行业务及管理费、营业税金及附加等多项支出均有所增加，但受到信用减值损失较上一年减少2.43亿元，同比缩减25.94%的影响，2023年营业支出实现了21.45亿元，较上一年减少了2.06亿元，同比减少8.76%。

　　为何降低信用减值损失计提力度？《华夏时报》记者注意到，2023年苏农银行资产质量向好，不良贷款率0.91%，较上一年降低了0.04个百分点，同时拨备覆盖率达到了452.85%，较上一年提升了10.02个百分点，风险抵补能力进一步增强。可见，资产质量向好或成为苏农银行降低计提信用减值损失力度的主要原因。

　　不过，在银行业息差收窄的大趋势下，苏农银行如何平衡资产质量与利息净收入之间的关系？如何降低息差收窄对盈利能力的影响？

　　对此，苏农银行方面向《华夏时报》记者称，在风险控制方面，该行在管理上持续加强，通过严格的风险评估、监控和预警机制，确保资产质量稳定。在信贷投放上更加注重风险与收益的平衡，优化信贷结构，加大对优质客户的支持力度，在满足市场需求的同时，保证了资产质量的稳健。

　　“此外，本行注重提升运营效率，通过优化内部管理流程、利用金融科技等方式提升业务处理效率和客户服务水平、增强市场竞争力的同时降低运营成本。通过多措并举，平衡好资产质量与经营效益之间的关系。”苏农银行表示。

（文章来源：华夏时报）

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