个人养老金制度是中加姿势我国多层次养老保险体系的重要组成部分。它为我们提供了一个提前规划、基金金解积累和投资养老资金的个人机会。在年轻的养老时候，我们就应该为未来的锁养养老生活做好充分的准备。这不仅包括积累足够的老新养老金，还包括了解和掌握个人养老金的中加姿势投资知识和策略。通过合理的基金金解投资，我们可以让养老金在保障我们生活质量的个人同时，实现保值增值。
我国推行个人养老金制度快一年了，可仍旧有不少朋友摸不着头脑：养老规划该何时开始？如何利用个人养老金进行有效的投资？养老投资有哪些注意事项？今天小编特意请到了一位专业人士，来自中加基金组合与养老投资部的FOF研究员许婧萱，她将为大家解读如何通过个人养老金投资，缓解我们的“养老焦虑”。
01
个人养老金制度进展如何？
Q：我国养老保险的三大支柱指的是什么？各有什么特点呢？
FOF研究员许婧萱：我们日常提到的养老金，一般就是指养老第一支柱，它是由政府主导的城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险，覆盖范围比较广泛。除了养老金第一支柱外，还有作为第二支柱的企业年金和职业年金，以及第三支柱的个人养老金，共同构成了我国养老保障的三支柱体系。
整体而言，目前我国养老保险仍是以第一支柱为主，二三支柱发展滞后，根据人社部公布的数据，基本养老保险覆盖了9.67亿人口，占2019年适龄人口（16岁以上人口）的86.9%， 2019年累计结存规模在全部养老保险体系中占比约74%。
当前第一支柱存在的问题一是替代率逐年下降，目前大约44%，而国际公认70%的替代率才可以维持和退休前基本一致的生活水平。二是财政支出压力加大。政府每年会使用财政资金补贴社保支出，2019年补贴了8593亿，占基本养老基金收入（5.7万亿）的16.4%，占支出（5.2万元）的17.5%，除了直接补贴外，政府也将部分国有企业股权划转社保弥补亏空，财政负担日益加重。第二支柱又难以在短时间内实现广泛覆盖，一二支柱保障程度不足且未来延展性有限，因此近年来推动第三支柱个人养老金的发展就愈发重要。
Q：当前我国推行个人养老金制度已经差不多一年的时间，进展如何？
FOF研究员许婧萱：随着我国个人养老金账户制度逐步完善，试点区域已经初显成效。根据人力资源社会保障部公布，截至今年6月底，共计4030万人开立个人养老金账户。Wind数据显示，截至6月底，151只个人养老金基金Y份额合计规模已超过50亿元，相较于2022年底的统计数据增长超过一倍。
但即便如此，参照海外经验，中国养老金体系结构中个人养老金的占比仍然较低，家庭金融资产中投资个人养老金的占比同样偏低，仍有很大提升空间。
02
养老规划知多少？
Q：从专业投资的角度，一般我们该从什么时候开始规划养老，得准备多少钱才能让我们安度晚年生活呢？
FOF研究员许婧萱：养老当然是尽早开始规划最好，但什么时候开始都不晚，最好的开始时间就是现在。越早为养老做储备，越能取得资金的长效收益，养老资金也越充裕。
养老金数额的多少主要是根据自身退休前收入水平而定。世界银行建议，要维持退休后的生活水平不下降，养老金替代率应不低于70%，也就是说劳动者退休时的养老金领取水平最好不低于退休前工资收入的七成。为了来储备足够的养老金，大家在生活中每个人每月收入中总会有一部分积蓄是可以拿出来作为养老理财的。
Q：我们年轻时的养老金投资，该如何考虑通货膨胀和物价上涨的影响呢？
FOF研究员许婧萱：根据自身年龄和风险偏好做好风险资产和稳健资产的比例分配，如果不知道“投什么产品”以及“什么时候投”，可以选择FOF产品，FOF本身的优势就是能为投资者提供一站式解决方案，通过专业机构的投研分析，帮助投资者分析筛选基金、完善策略体系、构建目标组合、根据市场情况买卖基金，具有二次分散的优势，在大类资产配置和选基金方面会更加专业，回撤比较小，力争在跑赢通胀的基础上获得更好的超额收益，比较适合中长期的个人投资者。
03
中老年人群养老投资需要注意这几点
Q：中年人和年龄更大一点的长者，在个人养老投资中应该如何选择基金？有什么注意事项？
FOF研究员许婧萱：中年人如果经济压力比较大，要根据自身情况合理决策每年到底投入多少钱到个人养老金账户，但是在选择个人养老金的产品上我认为还是可以相对积极一些，因为个人养老金的投资期限特别长，中年人距离退休还有大概15-20年的时间，拉长期限来看权益市场的投资性价比还是比较可观的，可以相对积极一些。
老年人可能马上就要面临支取养老金，养老金对他们来说更加重要，关系到自己的退休生活质量，肯定不希望自己的养老金有所损失。在投资品种上建议选择相对稳健一些的产品，保证养老金账户的稳健增值是第一目的，建议可以把存款、债券基金等固收类的产品比重安排得高一些。
Q：选择个人养老金账户进行投资时，如何应对市场的波动和不确定性？
FOF研究员许婧萱：
首先，个人养老金资金账户采取封闭运行。只要我们把钱缴纳到已开立的个人养老金账户中，在退休或者满足特定情况前是无法取出的。所以务必要用长期不用的“闲钱”去参与个人养老金投资。
第二，不要把长久期的资金当成短久期资金使用。很多投资者由于惧怕风险，会把长久期的资金当成短久期资金使用，基金涨一点就急于止盈，适得投资收益率跟银行理财相差不多，这样做，风险和收益实际上是不匹配的。
第三，投资时不能过分追涨。从过往数据来看，基金行业整体是追涨的，大约平均10%-15%左右。适当的追涨可以带来一定的超额收益。但是过分的追涨预示着建仓成本高。
第四，正确面对市场回撤，做好风险预算。这样就可以以平稳的心态去面对这件事情。如果投资资产波动率20%-30%的产品，就要做好承受相应波动水平的心里准备。
中加基金旗下中加安瑞稳健养老一年（Y：017322）已于2022年11月成功入选首批《个人养老金基金名录》，这只养老FOF定位力求稳健，权益资产配置比例15%-30%，由中加基金组合与养老投资部负责人郭智挂帅，FOF形式运作，通过大类资产配置和基金优选的双重手段，力争在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。
责任编辑：石秀珍 SF183
(责任编辑：综合)