近日，房地远洋集团于港交所发表声明称，产各产链未能在8月13日截止日期前支付价值2094万美元的点激债券利息，从而正式宣告违约。辩更板块就在8月初，看好碧桂园宣布两只原本应于8月7日支付的相关境外美元债票息未能按期支付。当天，基金建材及地碧桂园在对外回应中表示公司“出现了阶段性流动压力”。重仓
据财联社记者不完全统计，房地在过去几年中，产各产链前百强的点激房企中有接近半数爆雷，且大部分都是辩更板块民营企业与大型房企。业内人士认为，看好房地产行业的“爆雷潮”还没有完全结束，这导致房地产板块再次成为公众关注的焦点。
截至8月18日收盘，房地产指数年内已下跌7.39%，相关主题基金的年内表现也难言乐观。另一方面，市场也有一种声音表示，地产板块表现会受到央行降息而提振，此前重要政治会议表态“适时调整优化房地产政策”以来，地产板块也有反弹之势，指数近一个月涨幅达到了10.28%，涨幅居前。
不过，根据二季报披露的信息显示，公募基金仍低配地产。对于房地产板块后市的走势，各机构观点也有所分歧。
公募基金低配地产，相关基金表现不佳
在过去很长的时间内，房地产板块曾是公募基金重点布局的板块之一，如在十年前，公募基金持有房地产的市值超过900亿元，占基金净值比例超过3%。但自2018年以来，随着地产行业逐渐萎靡，该板块迎来送往诸多基金后，公募基金的持仓也随之下降，地产也开始被公募基金低配。
数据显示，截至今年二季度，公募基金持有房地产相关个股的市值为451.00亿元，占基金净值比仅为0.16%。
个股方面，二季度被公募基金持有最多的房产股为保利发展，持有基金数量为252只，持股总数为11.53亿股，兴全趋势投资持有保利发展最多，为1.26亿股。其次是招商蛇口，被158只基金重仓持有，持股总数为6.07亿股，持有该股最多的基金仍是兴全趋势投资，为8106.72万股。
主题基金方面，多为跟踪地产指数的被动型指数基金。数据显示，截至8月17日，全市场共有9只纯地产主题基金（A/C份额合并计算），今年以来的收益率均告负，其中招商沪深300地产A跌幅最大，为9.66%。
若拉长时间维度看，近一年、近三年地产主题基金的收益情况也并不乐观，全线告负，截至8月17日，招商沪深300地产A近一年亏12.97%，近三年亏40.34%。
不过，近一个月，受到消息提振，重仓地产行业的基金近一个月以来净值增长均超过10%。
关于地产行业市场观点的激辩
业内人士认为，近期地产板块的回暖受到降息消息提振。8月15日，央行发布公告称，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日人民银行开展2040亿元7天期公开市场逆回购操作和4010亿元1年期中期借贷便利（MLF）操作。
除此之外，7月24日召开的中共中央政治局会议中，在提及房地产市场时提到，“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。”这也使得房地产板块再度活跃。
开源证券表示，从过往的表态看，“房住不炒”都放在比较重要的位置，而本次通稿中没有提及。同时会议通稿中首提房地产供求关系发生重大变化，这或预示着未来政策方向的转变，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间。
那么地产行业还能配置吗？各机构意见不一。富达基金管理（中国）有限公司基金经理周文群表示，“长远来看，房地产作为经济增长主要驱动力的时代可能已经是过去时了，但无论是直接或间接，房地产对经济仍有很大影响，中央政治局会议中强调的供需关系、适时的政策调整，大大起到了增强市场信心的作用。因此在这一环境下，房地产行业或会迎来比较明显的拐点，头部建材企业会迎来行业集中度提升。在过去两年行业较为低迷的时期，我们看到很多高质量企业仍然做到了持续扩张，因此将继续呈现‘强者恒强’的格局，所以建材以及地产链相关的一系列板块仍是会持续关注的领域。”
万联证券认为，作为国民经济的支柱产业，房地产在经济修复过程中预计仍会受到政策的扶持，看好下半年行业销售重新企稳，在供求收缩中实现新的均衡。建议关注财务稳健、销售表现较好、土储充足的国央企背景房企以及部分优质民营房企。
但也有部分市场人士认为房地产的好日子已经过去了，未来会是一个销售额持续下降的过程。随着房企爆雷数量的增多，房地产行业将进一步承压。长城基金此前发布观点称，“房地产方面，企业债务违约、监管调查及财报亏损等问题频发，地产链整体承压进一步压制市场预期及A股表现。”
华宝中证800地产ETF基金经理蒋俊阳认为，当前房地产市场销售持续承压，但供需两侧均在边际改善。展望未来，随着宏观经济逐步改善，刚性和改善性合理住房需求有序释放，以及促进房地产健康发展相关政策逐步显效，房地产市场有望逐步走稳。中长期看，具有央国企背景的房地产开发商和财务稳健的民营开发商，或将享受此轮行业供给侧改革带来的发展红利。
（文章来源：财联社）
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