国泰君安（香港）发布研究报告称，国泰管理维持绿城管理控股（09979）“买入”评级，君安价港2023-25年每股盈利预测为0.464/0.581/0.708元，香港年复合增长率22.6%，维持目标价9.6港元。绿城考虑到公司：1）在政府代建方面的控股丰富经验；以及2）强大的品牌和国企背景，该行预计绿城管理将成为旧改加速的买入目标受益者之一。

　　报告中称，评级2023年上半年公司在房地产下行周期中取得了强劲的国泰管理业绩，总收入同比增长23.1%，君安价港盈利同比增长31.3%。香港除实现强劲的维持盈利增长，公司在2023年上半年还取得了可观的绿城经营性现金净流入，达到5.93亿元，控股同比增长63.3%。买入目标管理层在业绩会上表示，未来几年的派息率应稳定在80%以上。公司2023年上半年的强劲业绩给该行留下深刻印象，认为其未来的增长轨迹明确。

　　此外，在“保交楼”的政策方针持续作用下，该行认为公司将抓住窗口期，从金融机构获得更多不良地产项目代建机会。2023年上半年，金融机构占公司新订约总建筑面积的17.8%，而这一比例在2022年上半年仅为7.9%。

责任编辑：史丽君

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