报告中称,价港2月份以来中国夜场渠道开放度快速提升,跑赢行业叠加消费趋势性变化,中金高端超高端啤酒替代了部分千元价位的维持红酒洋酒需求,带动以百威为代表的百威高端超高端品牌强势增长,根据公告,亚太元2Q23百威品牌收入同比增长20%,评级百威创新产品收入同比增长强劲双位数,目标拉动2Q23中国收入/ASP/量/EBITDA分别同增+19.6%/+11.0%/+7.8%/+22%;1H23中国收入利润水平已经超过疫前水平。且中国市场成本管控略好于该行预期,1H23吨成本在去年同期低基数下同增3.7%,尽管因公司对冲手段原因或导致公司全年吨成本涨幅略超行业平均,但该行认为公司自上而下高效的运营方式正在发挥作用,其对于成本的管控能力存在超预期的可能。
责任编辑:史丽君
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