光大证券（维权）研报指，买入舜宇光学科技(02382)1H23收入142.79亿元人民币，券商同比下降15.9%；毛利率同比下降5.9pct至14.9%。聚焦由于行业竞争激烈，光大光学手机摄像模组和手机镜头量价齐跌、证券逐步叠加产能利用率下降，维持1H23手机镜头/手机摄像模组毛利率同比大幅下降。舜宇

该行指，科技4Q23安卓手机需求或迎来复苏拐点，评级同时考虑到：1）3Q23 A客户新机拉货旺季，业绩有望公司份额、复苏项目均有提升；2）越南工厂三星手机摄像模组产能爬坡，买入预计2H23手机镜头和手机摄像模组出货量有望环比回升、券商同比增速转正。聚焦

预计23年VR/AR相关产品收入仍有望录得20%以上同比增长。光大光学长期来看，XR光学价值量占比不断提升，公司亦具备向XR整机一体化切入实力。该行预计车载新业务、VR/AR有望实现高速增长，公司中长期成长逻辑顺畅。维持“买入”评级。

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