大华继显发布研究报告称，大华维持快手-W（01024）“买入”评级，继显级目相信其电商业务GMV（商品成交金额）以及网络营销业务的维持快速增长势头，将成为第二季收入增长的快手主要推动力；而外部广告已经历正面转势，尤其是入评在线游戏广告。预计强劲收入增长和运营杠杆将推动利润率表现持续改善，升至目标价由90港元调高至93港元。港元

　　该行指出，大华管理层对快手第二季收入预测较此前同比增长25%的继显级目预估，这主要是维持受到电子商务和广告业务的强韧表现推动。电子商务GMV增长也或较此前预料的快手30%增速为高，主要由电子商务广告和外部╱品牌广告收入的入评恢复推动。鉴于暑假期间需求增加，升至管理层预计外部广告增长将出现积极转变，港元尤其是大华在线游戏和互联网服务客户的贡献。快消品、交通运输和金融等其他线下垂直行业也出现了令人鼓舞的改善。管理层又预计，第二季毛利率将优于预期的46.5%，并预告季内将实现盈利，经调整营业溢利或将跳升至12亿元人民币。

责任编辑：史丽君

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