国盛证券发布研究报告称，国盛维持百度集团-SW（09888）“买入”评级，证券看好公司在AIGC的维持全栈布局、智能驾驶业务与AI云的百度成长空间及广告业务的逐步复苏。预计2023Q2收入为326亿元、集团价港同比+10%，买入目标non-GAAP归母净利润57亿元、评级同比+3.5%。国盛该行预计公司2023-25年收入1359/1453/1558亿元，证券non-GAAP归母净利润240/255/271亿元，维持目标价197港元。百度

　　展望未来，集团价港该行预计公司将在渠道拓展等层面持续发力，买入目标同时文心大模型有望帮助公司获取新项目、评级引流客户至基础云业务、国盛及提升子行业小模型开发效率，进一步打开云业务中长期增长空间。百度在底层算力、框架及模型研发、以及搜索等数据方面具备较强积累，后续有望持续探索应用方向：1）扩展AI云业务，对工业、金融、交通、能源、媒体等行业，提供除IaaS/PaaS/SaaS外的MaaS模型即服务功能、或进行私有化部署，文心千帆大模型平台已经开启内测。2）基于搜索引擎、智能音箱、智能驾驶等下游应用生态，探索多模态应用。该行期待百度文心大模型持续迭代，并在AI应用拓展道路上进行率先探索，预计其中长期将对百度的核心竞争力做出贡献。

责任编辑：史丽君

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