当地时间周二，宣行万英国芯片设计公司ARM向监管机构提交的布启文件显示，ARM将每股ADS（美国存托股）定价在47-51美元之间，股美股总计发行9550万股ADS。宣行万该公司计划在美国IPO中筹资48.7亿美元，布启规模远低于此前的股美股目标。

　　在发行完成后，宣行万软银集团预计将拥有ARM约90.6%的布启实益股权，只有9.4%的股美股ARM股份将在纳斯达克证券市场上自由交易。

　　48.7亿美元的宣行万融资额远低于之前的预期（80亿至100亿美元）。同时，布启每股47至51美元的股美股发行价意味着ARM的估值最高将达到545亿美元，而之前的宣行万目标是600亿美元至700亿美元。

　　分析师称，布启估值和融资规模均不乐观，股美股这其中的部分问题在于，ARM的智能手机主营业务当时已在行业中占据绝对主导地位，几乎已没有进一步增长空间。虽然投资者对软银加大研发投入予以了肯定，不过研发投入可能需要数年才能带来回报。

　　不过，即使按照47美元的发行价来计算，此次IPO仍将是今年全球规模最大的IPO，虽然软银这笔有史以来最大的交易远未实现其宏大的目标。

　　对于软银来说，ARM重返公开市场将是一个里程碑，因为该公司的设计驱动着全球大多数智能手机，并吸引了几家知名科技企业作为投资者。

　　此外预计此次上市将提振全球IPO市场，并推动其他初创公司继续上市，因为ARM的成功标志着投资者对高增长科技公司的兴趣回归。

　　此前消息称，软银集团已将ARM大客户苹果、英伟达、英特尔、三星电子等，安排为ARM美国IPO的战略投资者，这些公司将认购达7.35亿美元的ARM股票。

　　ARM表示，如果战略投资者选择购买这些股份，软银对Arm的持股份额将降至89.9%。

　　文件显示，Raine证券将担任IPO财务顾问，巴克莱、高盛、摩根大通和瑞穗金融集团是此次发行的主承销商。

责任编辑：周唯

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