黑马·荐读

来源：青年投资家俱乐部

作为“创业者背后的创业者”，红杉中国从2005年创立至今，鹏何已经投资了500余家企业：

包括京东商城，逆境阿里巴巴，中生蚂蚁金服，沈南京东金融，鹏何今日头条，逆境摩拜单车，中生饿了么，沈南滴滴出行，鹏何爱奇艺，逆境蔚来汽车，中生新浪，沈南360，鹏何唯品会，逆境拼多多，快手等众多互联网巨头和独角兽。

有财经媒体曾统计，如果按照上市公司市值计算，红杉中国投资的上市公司市值超过6200亿美元。

360创始人周鸿祎曾说：

“沈南鹏就是一条鲨鱼，只要闻到血腥味，就会不顾一切地冲过去。”

除了勤奋和敏锐，沈南鹏更具备一种罕见的精确判断。

这离不开沈南鹏对投资、创业、团队、行业和趋势的深度洞察力。

在如今的逆境之下，有的投资人濒临心态崩盘的边缘。

那么对于逆境，对于突破，对于年轻人和未来，沈南鹏又是如何看待的呢？

以下，来自沈南鹏的自述整理：

01

关于决策

如何在逆境中保持决断力

对于投资人和创业者来讲，关键时刻的出现往往伴随着大环境的变化。

从我个人的角度来说，在两个关键时刻做出的选择产生了重要影响。

第一个时刻发生在红杉。

2008年金融危机爆发，那是特别具有挑战性的一年。

那一年我们在北京郊区开CEO峰会，天气异常寒冷，而且整个会议的气氛也比较消极：

消费行业不怎么样，互联网行业有挑战，医疗行业也不行……

大家的悲观情绪还相互影响着。

我们当时会议的氛围就如同等待被判死刑。

那个时候，我们做对了很重要的两点。

首先，要相信自己。

虽然大环境剧烈变化，但我们2008年下半年投的项目跟2007年同期差不多，并没有因环境影响减缓投资节奏。

我们依然相信自己投资的方向是对的，依然看好中国的新经济，坚信会有一批企业走出来。

其次，不要抱怨也不要放弃，专注做最重要的事。

那时候的红杉只想一件事，那就是如何帮助成员企业尽快走出困境。

我们鼓励CEO们聚焦到自己的业务上，继续做该做的事，在这个时候，坚持尤为重要。

第二个时刻是在携程创业的时候。

2000年初，互联网行业阳光明媚，大家充满了憧憬，但到了下半年形势急转直下。

互联网泡沫破裂，市场上很少有投资人愿意再投资互联网公司，再相信互联网公司未来还有盈利的希望。

我当时主导携程的融资，如果那时失败了，可能今天大家也就没有携程可用了。

在那一段至暗时刻里，首先得相信自己。

相信这个商业模式是正确的，公司是能成长起来的。

如果你自己都不相信自己，那就根本没有机会去说服坐在桌子另外一面的投资人。

其次，你要尽每一分努力。

可能某位投资人只有3%的意愿投资你，或者连见都不愿意见你。

但是，你一定要安排所有可能的会议，然后在每一个会议上，用100%的努力去说服对方。

02

关于突破

归零心态，追求卓越的冠军文化

在女排集训场地有一个特别醒目的标语，叫“一切从零开始”。

红杉的投资理念中，也有个很著名的说法叫“最好的投资是下一个投资”。

这句话是上世纪70年代就在红杉内部提出来的。

那个时候投资了苹果、甲骨文，还有后来的谷歌等等，可以说许多“后来”的投资带来了更多的传奇。

15年来，红杉中国参与了一些世界级的中国企业的发展，比如大疆、SheIn和字节跳动。

所以“最好的投资是下一个投资”不是一句空洞的口号，它的背后说明科技创新和企业家的潜力、创造力是有无限可能的。

建立这种“归零”的心态非常重要。

我们不会觉得以往的成绩会给我们带来明显优势。

在市场上去赢得企业家的心，跟企业家建立合作，红杉跟任何基金都是在同样的位置上。

投资行业的最大特征是千变万化。

今天的行业情况跟15年以前我们看到的行业相比，简直天翻地覆。

这个行业的竞争非常激烈，甚至不断加剧，如果居功自傲，很快会被市场淘汰掉。

我很欣赏张一鸣反复提到的一个品质——延迟满足。

归零心态在本质上也是延迟满足的一种表现。

取得任何成绩之后，庆祝一下，但是很快就要主动迎接下一个挑战。

另一个方面，归零心态还体现在坦诚面对自己的失败。

过去十几年，我们有过一些失败的投资，但每一次失败都是我们集体做决策并一路走过来的。

我们有一个非常重要的工作，就是不断做复盘、反思失败。

总结教训的工作要比找成功经验更重要，它能帮助我们未来努力避免类似的错误，这种勇于面对失败的心态会让我们走得更远。

另外，一直葆有“冠军之心”。

还需要处理好两个问题，第一个是变化，第二是传承。

投资行业千变万化，如果一家机构的方法是一成不变的，就很难适应新的挑战。

我们的组织文化鼓励每个人都要有开放心态，每个人都有巨大的好奇心去探索下一个伟大公司在哪里。

往往年轻人的声音会值得关注，他们认为在某个领域的投资应该这样、那样修正，甚至是以前大家没有听过的方式方法。

资深的合伙人应该学会聆听，而且要勇于做一些尝试，不断克服思维惯性，不断拥抱变化，不断跳出舒适区。

15年过去了，红杉中国推动了美团、拼多多、今日头条、京东等等一批优秀的企业取得成功。

这让我们坚信在未来的20年、30年里，应该有一批今天在努力拼搏的年轻人站在舞台领导它走向下一个成功，去帮助更多创业者缔造一批改变世界的企业。

03

关于年轻人

对于热爱的事情怀有赤子之心

特别针对年轻一辈而言，投入到你钟爱的事业中。

不管有无外界环境的干扰，这个规律一直适用。

那就是要对自己的工作和事业，对你真正热爱的事情怀有赤子之心。

此外，我认为大家可以选择进入一个令人振奋的行业——

这个行业不仅仅在短期，更在中长期有很好的发展前景。

建议年轻大学毕业生留意这些择业标准，因为这些标准比薪酬重要得多。

对于年轻的创业者而言，我知道他们很多都是刚刚成立公司。

在目前的情况下很不容易。

我建议他们在这个非常时期把重点放在公司的生存上。

我认为最重要的是理顺公司的现金流，因为这是确保公司得以存续的唯一方式。

然后，任何创业公司都必须专注于产品。

我觉得危机会过去，如果你有真正差异化的产品，风雨过后你就会在行业内以更强的姿态显现。

尤其在当下的市场环境中，你必须有韧性，必须坚强，因为很多优秀的公司其实都经历过类似的非常时期。

那么如何考察和评估“一把手”的企业家才能呢？

我觉得因行业而异。

互联网行业需要极强的对产品的感悟和对用户体验的把握；

医疗行业可能需要领先的研发能力；

媒体行业更需要创意能力和营销能力。

当然，在企业初创期，每个“一把手”都不可能是完美的。

木桶理论说的是不能有短板，但我更认可反木桶理论，初创期企业往往是反木桶理论起作用。

不管“一把手”还是团队，不可能什么都强。

与其全才，不如专才。

每个早期企业都需要独门的杀手锏才能脱颖而出。

即便队员能力都不错，但没有巨大亮点，作为初创期企业反而可能没有机会。

“一把手”要有独门武功，这独门武功因行业而异。

对于一个创业企业而言，企业家能力与企业家精神都重要，但最重要的是品质。

一是要走正道。

做一件对社会长期有价值的事情。

一个有长期有抱负的企业，在具体执行上会反映出来。

二是出于什么动机创业很重要。

有些“创业者”仅仅为了盼着上市、赚钱而创业，但是我们更欣赏的创业动机是希望创造一种产品和服务满足某种需求，解决某个问题，其动力源自好奇心和使命感。

判断创业者、企业家时不仅要看能力，看技巧，还要看TA是否具备正能量。

如果在企业家能力和企业家精神之间做选择，我认为企业家精神最重要，其次才是企业家能力。

只有企业家精神才能保证方向正确和正能量；

只有企业家精神才能让企业家能力得到正确发挥，否则才能就可能被滥用。

04

关于未来

人工智能很重要

要说过去10到15年，我们在中国有何成功秘诀，那就是我们持续“做强中国”。

现在正是在许多行业内加倍投资中国的好时候。

而且我认为中国显然具备许多具有吸引力的投资主题。

其中最重要的是围绕科技和创新。

你也知道，包括互联网、人工智能、物联网在内的数字技术正在改造着中国服务业和制造业的方方面面。

越来越多的传统企业意识到，需要通过信息化的手段来更好地服务客户。

未来，我相信人工智能是很重要的。

不要把人工智能用在一个最热门的词，关键是要看他后面的运用，很多已经在我们生活周围发生了。

人工智能已经存在二、三十年了，但过去有两个问题：

一个是技术上它的突破， 应该说是最近几年有了一个比较重大的进展；

另外一个是因为移动互联网的发展， 所以让数据已经到了足够的规模。

所以，人工智能要有智能的手段，必须要有数据，必须要有素材。

今天我们能够技术运用在数据上，能够开发出以前无法想象的产品和服务；

这两个点都得结合好，既要有大量的数据，同时又要有技术。

*免责声明：本文章为作者独立观点，不代表黑马智库立场。

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