富瑞发布研究报告称，买入预计名创优品（09896） 截至12月底止第二财季经调整纯利同比升66%至6.19亿元，富瑞净利润率为17%，维持销售额增46%至36.5亿元。名创目标因应公司公布首财季业绩，优品该行上调2024及25财年纯利预测4%，评级而2026财年预测则升3%。价上另将目标价由57.2港元上调至61.9港元，调至维持“买入”评级。港元

　　该行预计，买入名创优品第二财季国际市场的富瑞销售额将增长38%，当中，维持直营市场增65%，名创目标批发市场升18%。优品销售及分销比率16.2%，评级与首财季相近，因为公司正在国际市场开设自营店，租金和员工开支较高，但将被较高的毛利率所抵销。因此，该行预期集团整体营运利润率为20.9%，毛利率为41%。

责任编辑：史丽君

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