中金发布研究报告称，中金至港维持万洲国际（00288）“跑赢行业”评级，维持万洲但考虑美国中上游利润水平或不及预期，国际下调2023/24年核心归母净利润36%/5%至9.04/13.7亿美元。跑赢评级综合考虑盈利预测下调、行业估值中枢已经在低位，目标下调目标价13%至4.8港元。价降该行表示，中金至港考虑到1H23美国中上游业务亏损较多，维持万洲该行预测1H23公司核心归母利润2.9亿美元，国际同比-58.4%，跑赢评级低于市场预期。行业

　　报告中称，目标万洲国际在中国业务方面，价降生鲜冻品：由于国内猪肉消费需求疲软，中金至港肉猪价差较低，此外，2Q23不存在冻肉销售机会，该行预计2Q23中国生鲜冻品头均录得微幅盈利。由于生猪供应量充足，该行预计2Q23屠宰量同比提升较为明显。肉制品：由于公司1Q23使用较多冻肉库存，2Q23冻肉在原材料中的占比环比下滑，该行预计2Q23吨利环比1Q23有所下滑，销量方面，该行预计2Q23销量有小幅同比上升。展望2H23，公司表示2Q23公司进行了国产冻肉储备，该行认为或于2H23释放盈利。

责任编辑：史丽君

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