周一早间，资产资金各大社交平台已经被茅台和瑞幸联名的北向白酒酱香拿铁刷屏了。网友纷纷晒出自己这一盛况。开启

　　4日早盘，抄底贵州茅台一度冲高。模式

　　另一边，股表香港麦当劳McDonald's于手机APP及社交网站平台facebook宣布，现抢麦当劳咖啡退休，核心回归周一晚上6点，资产资金麦当劳咖啡包括冻/热优质浓香咖啡及优质即磨咖啡均会停售。北向白酒届时麦当劳咖啡将会成为历史。开启

　　现时，抄底麦当劳即磨咖啡大小杯装售价分别18及19.5港元。模式至于McCafe，股表现时最平的美式咖啡大小杯装单售分别16及24港元。

　　4日，相关供应商的股价近日创新低。资料显示，捷荣与香港麦当劳合作多年，一直提供多种咖啡及茶产品材料。捷荣母公司捷荣国际控股8月31日股价创新低，盘中低见0.68元，该股于2018年上市，招股价1.98元。

　　截至午间收盘，捷荣国际控股报0.70港元/股，总市值5.05亿港元。

　　全部飘红

　　北交所爆拉超7%

　　这个周末有人连夜去买房，有人连夜去开通了北交所的交易权限……

　　4日早盘，北证50开盘暴涨，一路拉超7%。截至午间收盘，虽然冲高回落，但仍然上涨近6%。

　　北交所217只个股全部飘红，龙竹科技 30CM涨停， 邦德股份涨17%， 数字人 、 德源药业等涨超10%。

　　9月1日，在北交所成立两周年的前一晚，被称为“北交所深改19条”的《关于高质量建设北京证券交易所的意见》（简称《意见》）正式发布。

　　综合来看，“北交所深改19条”将改善市场流动性作为重点，从企业端、投资端、交易端等提出19条系统性改革措施。不仅科创板投资者可以“一键”开通北交所权限，明确转板上市预期，还允许优质企业无需挂牌直接IPO上市。

　　据了解，目前北交所合格投资者557万户。而科创板目前有1000万户左右存量投资者。北交所负责人表示，科创板与北交所投资门槛完全一致，且投资者对科技企业偏好相通，预计可以对科创板投资者形成一定吸引力。

　　核心资产回归

　　科创50逆势下跌

　　再来看沪深交易所。

　　4日早盘，北向资金回归后在10点左右开启抄底模式，核心资产获批量扫货。白酒股表现抢眼，金徽酒强势封板，舍得酒业、口子窖、水井坊均大涨超6%，五粮液涨近5%。

　　银行、保险也表现不俗。 中国太保涨近5%， 东吴证券 、 宁波银行 、 杭州银行 、 贵阳银行升超4%。

　　此外，“政策底”出现叠加 PMI 连续回升下，市场开始交易复苏线逻辑，有色、 能源在期市连续大涨下终于发力。

　　煤炭股连续两日领涨申万行业。 云煤能源一字二板， 云维股份涨停。

　　钢铁、有色、石油全线走强， 准油股份 、 宝地矿业 、 重庆钢铁 、 北方铜业 、 中润资源 、 罗平锌电先后涨停， 中国石化涨超3%。

　　锂矿板块迎来久违大涨， 吉翔股份涨停， 藏格矿业 、 中矿资源紧随其后。

　　消息面上，本周9月9日，国家统计局将公布8月CPI、PPI数据。此前7月数据显示，7月，中国CPI同比由上月持平转为下降0.3%，环比由上月下降0.2%转为上涨0.2%；PPI同比下降4.4%，环比下降0.2%。

　　业内预计，受国内需求稳步复苏和去年基数回落带动，8月份CPI同比涨幅或由负转正；同时，受能源等大宗商品价格有所走高和去年基数效应减弱等因素影响，8月份PPI同比降幅将收窄。

　　另一边，受资金跷跷板效应影响，AI概念普遍回调，芯片股领跌。

　　整体来看，截至午盘， 上证指数涨1.12%， 深证成指涨1.02%， 创业板指涨0.45%，北证50涨5.85%， 科创50 逆势跌0.42%，半日超3400股上涨， 市场情绪复苏。北向资金明显放量，大幅扫货逾63亿元。

　　融创中国狂飙超30%

　　受“认房不认贷”政策利好。4日早盘，A股市场上，建材及家居板块涨势优于地产股， 我乐家居加速6连板， 坚朗五金涨停， 科顺股份 、 华新水泥 、 蒙娜丽莎等集体大涨。

　　港股市场上，内房股全线强势，融创中国飙涨34%遥遥领先，碧桂园、富力地产等龙头皆大涨。中介服务机构贝壳、易居也狂飙近20%。

　　房地产上游材料也大幅走高， 力勤资源涨超19%， 中国铝业 、 中国有色矿业涨超12%， 重庆钢铁股份涨超9%， 中国建材 、 洛阳钼业涨超8%， 鞍钢股份 、 江西铜业股份 、 中国宏桥涨超7%， 西部水泥 、 马鞍山钢铁股份 、 紫金矿业涨超6%。

　　东吴证券研报显示，长期来看，国内社库下降有利于支撑铜价，且市场对传统消费旺季“金九银十”的预期较为乐观，叠加一系列房地产支持政策，地产领域需求有望回升，预计铜价维持震荡上行。

　　上周云南电解铝企业继续释放新投产产能，供应较前一周继续增加。9月末之前，云南仅计划再投产15万吨，而行业近期无减产计划，因此后续产能增速或有放缓。截至目前，上周电解铝开工产能4279.90万吨，较上周增加5万吨，开工率已达到90.58%。需求端上周下游加工企业减复产不一，对电解铝的理论需求整体有所增加。长期来看，地产板块在政策刺激下有望回暖，从而促使下游开工率的回升，预计铝价维持震荡上行。

　　中泰证券称，国内制造业PMI超预期上行同时地产政策超预期发力，铜铝等需求有所支撑。按照历史平均40个月左右的周期长度来看，全球经济高位下行时间已过半，随着美联储逐步进入降息周期以及国内经济复苏趋势渐明，支撑全球经济走出底部，基本金属正处布局良机。

　　目前铜、铝库存均处于历史极低位置，铜铝价格具有一定韧性。华创证券指出从库存周期角度来说，中美有望在三季度同步进入补库周期。地产政策放松正在加速落地，看好顺周期金属。

　　云南地区复产积极，目前全行业开工率达到历史新高，如果未来下游需求出现明显复苏，电解铝弹性有望显现。重点推荐受益经济复苏最为敏感的子行业：（1）供给端受限超预期、需求复苏敏感的铝，建议关注能够稳定生产的火电铝标的以及央企价值重估标的；（2）锡的供给刚性强、需求受益新能源和消费电子，在经济复苏阶段有望具有较高弹性；（3）海外衰退有望推动美联储加息预期转向以及美元信用体系弱化，看好黄金的中长期趋势。

　　国金证券表示，长周期来看，过去几年铜矿资本开支较少，2024年矿端供应增速或将再次下滑。在库存低位和通胀预期支撑下，后续国内外经济体需求一旦出现共振，或将促使铜价迎来新一轮上涨。地产市场“认房不认贷”政策刺激需求显著提振铝价，本周吨铝利润回升至3209元/吨，利润空间大幅走阔。“金九银十”旺季即将到来，下游消费有望迎来明显改善。考虑到地产竣工预期向好、全球光伏新增装机高增速、特高压以及新能源车对铝的消耗，需求端依然韧性较强，短期供需错配或成为铝价向上催化剂。

（文章来源：中国基金报）

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